Quando falamos em investir em títulos públicos para a aposentadoria, a escolha de títulos indexados à inflação é a mais recomendada.
Mas que estratégia adotar? Qual título comprar?
Acumulação
Para a fase de acumulação, a NTN-B Principal é a escolha ideal: como ela não possui cupons (pagamentos intermediários de juros), não temos com o que se preocupar até o vencimento, e a tributação é muito favorável. Basta escolher o vencimento que melhor caracteriza o momento no qual você pretende se aposentar.
Como o preço da NTN-B Principal pode oscilar bastante, a escolha de uma estratégia adequada é fundamental. Uma estratégia que pode melhorar o perfil de retorno do seu investimento é a compra mensal, similar à estratégia de investimento mensal em LTN.
Estratégia
A estratégia consiste em comprar todo mês uma quantidade fixa de NTN-B Principal, sempre do mesmo vencimento. A planilha abaixo contém a simulação com os 3 vencimentos distintos disponíveis no Tesouro Direto.
Parece simples, mas essa estratégia é muito poderosa.
O gráfico abaixo compara o desempenho da estratégia com o CDI (benchmark) na simulação da NTN-B Principal 2024 nos últimos 6 anos. Além de variar pouco, observamos que a rentabilidade da estratégia aumentou no período de 2009 a 2011, quando a inflação subiu.
É o seu dinheiro protegido do dragão da inflação!
Diferença em relação a estratégia de investimento mensal em LTN
Uma diferença importante em relação à estratégia de investimento mensal em LTN é que assim aproveitamos mais uma característica importante da NTN-B Principal.
Como a LTN vence sempre valendo R$ 1.000, se comprarmos todo mês a mesma quantidade, investiremos sempre o mesmo valor. Já na NTN-B Principal, o preço sobe com o tempo. Assim, comprando sempre a mesma quantidade investimos um pouco a mais a cada mês. A linha laranja do gráfico abaixo mostra que comprar 1 título em 2005 custava R$ 300, já em 2010 custava quase R$ 900.
Lembre-se que para aproveitar melhor o efeito dos juros compostos, mais importante que o valor inicial é começar. A regularidade amplifica esse efeito multiplicador e o aumento do investimento mensal com o tempo potencializa ainda mais a sua acumulação de recursos. Parece óbvio, mas os resultados impressionam!
O gráfico acima ainda mostra a consistência do preço médio de compra das NTN-B Principal nessa estratégia com o passar do tempo. Quanto mais a linha laranja se distancia da linha azul, maior o lucro acumulado!
Finalmente, três reflexões pra quem não se convenceu da idéia de aumentar o investimento mensalmente:
- Será que investir 1% a mais do que você investiu no mês anterior é muito?
- R$ 1.000 hoje equivale a quanto de seu salário? E daqui a 5 anos?
- Quanto mais o preço subir, mais você está ganhando!
Ulisses Nehmi é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos.
Olá Fábio….
Quero te parabenizar pelo site, que presta informações relevantes .
Parabéns !
Fábio,
Muito obrigado pelo comentário!
Abs
Bom dia,
Estou querendo fazer compras mensais pelo NTN-B principal. Supondo que eu queira resgatar em 2015, iria existir alguma diferença de aplicasse nos que tem validade de 2015, 2024 ou 2035? O acumulado seria o mesmo? Se resgatasse antes do vencimento, os três rendimentos valeriam a mesma coisa? E se caso mudasse de idéia e quisesse resgatar em 2016, o melhor seria o 2024? Poderia explicar um pouco mais sobre esses vencimentos?
Abs
Felipe,
Se o prazo estimado para o resgate está girando em torno de 4 ou 5 anos, a inflação não é exatamente a maior preocupação. E sim: você quer evitar o resgate de algum investimento com retorno acumulado negativo, certo? Investir num título com 13 ou 24 anos se você já tem o objetivo de resgatá-los em 4 ou 5 anos, não parece muito adequado. Que tal uma estratégia com títulos pré-fixados (LTN)? Sua vantagem é justamente poder encerrá-la quando precisar.
Abs
Oi Ulisses…….
Parabéns pelos estudos e esclarecimentos apresentados no blog. O blog é um um referencial muito importante para quem busca informação.
Eu quero saber o seguinte : quando compro um título ntn b 2035, no dia da operação tenho a taxa de juros e o preço de compra.
Quando analiso o extrato( dias depois), observo que o preço do título já subiu, até ai tudo beleza (quanto mais subir, melhor ). se resolver vender o título (antes do vencimento), o preço que vou receber, será o do dia que efetuei a compra ou do dia que executei a venda ? de maneira semelhante, gostaria de saber sobre a taxa de juros. o que acontece ?
Obrigado
Abraços
Renato
Renato,
O extrato mostra o preço “atual” do título. É por aquele preço que você pode vender o seu título naquele momento. Se mantiver o título até o vencimento, daí sim a rentabilidade acumulada será a pactuada no momento da compra.
Dê uma olhada num comentário de outro artigo que fala exatamente sobre isso, e qualquer dúvida, me avise aqui.
Abs
Estou começando a me interessar por investimentos e atualmente tenho um salário muito baixo (estagiário). Tenho disponível 185,00/mês pra investir. O que me permite comprar 0,2 de uma NTN-B Principal a cada 2 meses (exemplo) pra um investimento de 39 meses.
É justamente no tempo de investimento que eu tenho dúvida. Fazendo um investimento mensal como a estratégia mostrada, se hoje eu compro um NTN-B Princ. com vencimento pra 15/05/2015… a cada mês o vencimento será um mês a mais que o anterior (ou não?)… no 39° mês o investimento que será feito terá vencimento para 08/2018… Sendo assim se eu retirar o dinheiro dia 15/05/2015 eu só estarei cumprindo o prazo do investimento do primeiro mês… retirando todos os outros investimentos antes do vencimento… Não entendi a vantagem de investir mensalmente por esse motivo, se puder me explicar como funciona…. e desculpe se falei algo muito errado…rs…
Victor,
Como já enfatizamos bastante aqui no Blog do Investidor, o importante é começar!
O vencimento dos títulos é fixo. Então no caso da NTN-B Principal, hoje só existem 3 vencimentos disponíveis: 2015, 2024 e 2035. Assim, basta escolhe um desses prazos, de acordo com o planejamento de quando você precisará dos recursos. Lembro ainda que para prazos curtos (como os 39 meses que você falou), pode ser interessante investir mensalmente não em NTN-B Principal, mas em LTN.
Abs
OBSERVAMOS A SIMULAÇÃO:
Título: NTN-B Principal
Data da Compra: 20/02/2012
Data do Vencimento: 15/08/2024
Valor Investido: R$ 60.000,00
Taxa do Papel na Compra (%a.a.): 5,28%
Taxa de administração do banco/corretora (% a.a.): 0.0%
Taxa de Inflação (IPCA) para o Período (%a.a.): 7,31%
*RESULTADO DA SIMULAÇÃO:
Título: NTN-B Principal
Dias corridos entre a data de compra e a de vencimento:4458
Dias corridos entre a data de compra e a de venda: 4558
Dias úteis entre a data de compra e a de vencimento: 3134
Dias úteis entre a data de compra e a de venda: 3134
Valor investido líquido: R$ 60.000,00
Rentabilidade bruta (a.a.): 12,97%
Taxa de Negociação (0,10%): R$ 60,00
Taxa de administração na entrada: R$ 0,00
Valor investido bruto: R$ 60.060,00
Valor bruto do resgate: R$ 273.598,02
Valor da taxa de custódia do resgate: R$ 6.248,79
Valor da taxa de administração do resgate: R$ 0,00
Alíquota média de imposto de renda: 15,00%
Imposto de renda: R$ 32.039,70
Valor líquido do resgate: R$ 235.309,52
Rentabilidade líquida após taxas e I.R. (a.a.): 11,61%
*O IMPORTANTE E QUE SERVE DE BASE PARA ESTUDO:
1º) Se a rentabilidade líquida ao ano é de 11,61%, ao mês então é de 0,96%.
2º) Porém se o valor de resgate líquido é de R$ 235.309,52 após 4558 dias corridos, segue os cálculos:
-R$ 235.309,52 / 4558 dias = R$ 51,62 ao dia.
-R$ 51,62 x 30 dias = R$ 1548,60.
3º) Conclusão: no final das contas a rentabilidade passa a ser de 2,58% ao mês.
Fábio,
Duas observações:
1. A taxa de inflação para o período utilizada, de 7,31% aa, me parece um tanto quanto alta. A meta do Governo é 4,5% aa e hoje ela está em algo entre 5 e 6% aa. Em 13 anos, que foi o prazo simulado, isso fazer uma boa diferença.
2. Partindo das premissas utilizadas, você chega numa taxa anualizada. Até aí, ok. No entanto, para transformá-la em mensal, você não deve dividir por 12 para “mensalizá-la”. Veja o artigo Como medir juros: por mês ou por ano para entender isso melhor. (11,61% aa = 0,92% am)
Além disso, não se deve dividir o rendimento total em reais pelo número de dias, e sim, de maneira parecida com a conversão de rendimento anual em mensal, achar o % diário que deve incidir sobre o valor atualizado do investimento.
Tudo isso se deve aos juros compostos.
Abs
Olá Ulisses, como vai?
primeiramete queria parabenizá-lo pelas informações prestadas aos leitores. Acho muito bacana que essas informações estejam sendo repassadas ao público.
Bom, não entendi muito do gráfico, mas queria um conselho seu… estou em dúvida em diversificar meus investimentos entre NTN-B principal (3/2) e LTN (2/10). Quero ressaltar que no longo prazo quero comprar uma casa (daqui a uns três ou quatro anos). Neste caso seria melhor eu aplicar todo o dinheiro numa LTN ou fazer um mix entre LTN e NTN-B principal utilizando o método explicado acima?
Um grande abraço e sucesso em tudo o que você fizer!!!
Bruno,
Se você já avançou bastante e tem claro que pretende comprar uma casa em 3-4 anos, invista em títulos com esse prazo. Você pode investir tudo em NTN-B Principal 2015 ou LTN 2016, que estariam alinhadas com o seu objetivo, ou um pouco de cada. Depende só do seu gosto, ou de alguma eventual opinião sobre os rumos da inflação. A NTN-B Principal garante uma rentabilidade menor, mas corrige exatamente pelo IPCA. Já a LTN, você já sabe desde hoje quanto terá no vencimento.
Abs
estou com 37 anos e estou começando a investir no TD.Minha intançao é guardar para a aposentadoria.Tenho 17.000 em uma previdencia privada no BB, o qual parei de fazer aportes mensais. VOu começar a investir 450 reais por mes para aumentar ate 1000 reais por mes.Minha duvida; devo comprar a NTN-B PRINCIPAL 2024 OU NTN-B PRINCIPAL 2035. Invisto primeiro no de 2024 e resgato e depois passo para a de 2035 ou nao?
obrigado
Alexandro,
Parabéns pela escolha. A NTN-B Principal é o tipo de investimento focado para a aposentadoria.
Essa é a típica pergunta que você mesmo deve responder. O que eu posso fazer é te dar mais dois pontos pra você pensar a respeito:
1. Você precisará de todos os recursos pra sua aposentadoria de uma vez só? Eventualmente você pode aplicar uma parte no vencimento mais curto e outra no mais longo. Se vencer, é só reinvestir.
2. Se investir em qualquer dos dois vencimentos e tiver que resgatar antes, o Tesouro Direto tem liquidez semanal.
Abs
Bom dia Ulisses! Uma pergunta, você acredita valer a pena comprar um título da NTNF que vencerá em 2021 e dois títulos da NTNB-Principal 2024? E como você é cliente da Socopa, vc acredita que tem como ganhar algo com ações investindo inicialmente aproximadamente R$1.000,00 (utilizando algum assessor porque não entendo absolutamente nada de ações – e tentei!)?
No momento tenho uma situação estável, sei controlar bem minhas finanças, moro de aluguel, possuo esse dinheiro em renda fixa e desejo multiplicá-lo de forma segura (investindo maior parte em algo seguro, e pequena em ações).
Obrigada!
Laura,
Não pense que o assessor irá resolver tudo. Se você não entende do assunto, busque informações primeiro. Pode ser que seja melhor investir em um fundo, que tem um gestor tomando as decisões de investimento.
Já sobre os títulos, sugiro ler o artigo sobre pré, pós ou indexado à inflação para te ajudar a escolher que tipo de título você busca.
Abs
Ulisses, obrigado pelas dicas de investimento em títulos públicos.
Estou com dinheiro na poupança e venho estudando há algumas semanas onde investir com maior rentabilidade. Já optei pelo Tesouro Direto, porém, ainda não tinha definido quais títulos comprar, conforme meus objetivos de médio e longo prazos.
Seu blog me mostrou de maneira objetiva que estratégias posso implementar. É provável, então, que eu faça um combinado com LFT, LTN e NTN-B Principal, seguindo as dicas deste e de outros posts.
Uma pergunta: dá pra confiar, na medida do possível, no simulador do Tesouro Direto?
E parabéns pelo blog! Além de textos excelentes, possui uma diagramação muito cuidadosa (inclusive as planilhas em Excel).
Ulisses,
Tenho R$ 500 mil e quero comprar o NTB-principal para 2035, para minha aposentadoria, não farei aplicações mensais, apenas esse aporte inicial, acha que é a melhor escolha para ter uma aposentadoria tranquila? tenho 38 anos agora.
Obrigado,
Gilberto
Ulisses poderia me explicar como deveria ser feito o cálculo do valor atualizado da carteira e o valor do custo pois ambos não batem entre a planilha e o meu extrato do agente de custódia.
A situação é a seguinte : Compra de 21,8 títulos NTNB-Principal 150824 a R$1.140,89 cada em 21/03/2012. Em 20/04/2012 o mesmo títudo estava R$ 1.206,42 (PU 9:00 da planilha disponibilizada pelo TD). Atualizei os valores na planilha e o valor na planilha (21,8 * 1.206,42) está maior que o valor BRUTO mostrado no meu extrato. Fico no aguardo. Obrigado.
Olá Ulisses, tenho feito comprar mensais dos titulos ntnb principal pensando no longo prazo….muito motivado pelo texto escrito por vc!
com a queda da selic atualmente em 9% afeta esta estrategia de investimento ??
abrigado desde ja
Leandro
Boa noite Ulisses……
Mais uma vez te parabenizar pelas informações postadas.
Neste momento que observamos a queda da SELIC. Fico pensando nos aportes que faço.
Eu utilizo a estratégia de investimento mensal em ntn b principal (comprando sempre a mesma quantidade ou quando quando posso, sempre compro mais) . vejo que os juros estão caindo. Eu invisto para aposentadoria em título2035.
O tesouro direto continuará sendo vantajoso ?
Obrigado pela atenção
Abraços
renato
Também estou com essa dúvida. A taxa da NTN-B Principal 2035 já está abaixo de 4,8% a.a. (e caindo). LTN também já está abaixo de 10%. Para quem está começando agora, seria prudente investir um valor inicial alto e continuar alocando mensalmente?
Se a taxa de juros contatada for maior que a taxa que está sendo negociada próximo ao vencimento do título, devo vender antes? EX: um título pré comprado a 10% com vencimento em 01/01/2013 em 30/12/2012 o titulo está sendo negociado a 7% devo vender ou deixo até o vencimento?
Olá,
Estou investindo em NTN-B Principal (venc. 2015) mensalmente, desde fevereiro, porém notei que a taxa de juros pactuada caiu de 4,42(em fevereiro) para 3,15 (maio)… Ainda vale à pena continuar com esta estratégia?
Obrigado.
Comecei a aplicar a alguns meses, mas não entendi bem o conceito da ntn b principal. no meu extrato consta, por exemplo rentabilidade bruta de 5%, isso significa que no vencimento vou receber o principal mais 5%, ou isso é apenas marcação a mercado?
Bom dia Ulisses.
Tenho uma dúvida que pode parecer boba.
Estes aportes mensais feitos em títulos públicos não insidem taxas, correto?
Grato pela atenção.
Prezado Ulisses, comecei a investir comprando dois titulos de NTNB-principal para 2035, mensalmente para aposentadoria….mas gostaria de saber o seguinte: pretendo contruir uma casa em aproximadamente 5 anos e queria aplicar no tesouro m aproximadamente uns 5000 por mes pra esse objetivo. Seria melhor usar uma LTN LFT ou NTNB ? Obrigado.
Olá Ulisses, parabéns pelo blog. Tem sido de grande utilidade!
Minha dúvida é a seguinte: tenho pensado em investir para aposentadoria em uma NTN-B, com aportes mensais, porém não sei se faço na NTN-B comum (com cupons) ou na Principal.
Para esclarecer meu ponto de vista: existem por exemplo, NTN-B comum e Principal com vencimento em 2035. Meu objetivo é atingir um montante que, lá na frente, possa me oferecer algo equivalente a cerca de 4 a 5 mil mensais. A questão é que minha renda mensal é muito variável, logo haverá meses que farei aportes mínimos e outros que farei aportes consideráveis. O que quero dizer é que, devido a essa variabilidade de aporte, pode ser que eu realmente demore até 2035 para atingir o montante que pretendo, mas também existe a possibilidade de eu atingí-lo bem antes. Por esse motivo, pergunto se não seria mais interessante investir no NTN-B comum (mesmo com as desvantagens dos impostos sobre os cupons), reinvestindo semestralmente os cupons, observando o valor cada vez maior desses cupons e, quando esses cupons atingirem o patamar que me interessa, já começar a usufruir deles, sem ter que esperar necessariamente chegar em 2035 (que é exatamente o que acontecerá se eu utilizar o NTN-B PRINCIPAL).
Grato pela atenção!
OI ULISSES BELEZA CARA. JÁ FAZ UM TEMPO QUE ANDO PROCURANDO INVESTIMENTOS QUE ME DE ALGUM RETORNO RAZOÁVEL VISTO QUE NO MEU TRABALHO NÃO RECEBO FUNDO DE GARANTIA E QUERO ADQUIRIR ALGUNS BENS COMO COMPRAR UM CARRO POR EXEMPLO. ANDEI QUEBRANDO A CARA COM ALGUNS EMPREENDIMENTOS TIPO FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES ,PERDI DINHEIRO FIQUEI DESESPERADO FRUSTADO DEPOIS COLOQUEI MEU DINHEIRO EM FUNDOS DI, FOI ATE LEGAL MAS NÃO TAVA BOM PRAS MINHAS EXPECTATIVAS ,FOI QUANDO PESQUISANDO BASTANTE NA INTERNET ENCONTREI ESTE BLOG ,COM OPINIÕES PROFISSIONAIS ESCLARECEDORAS COM DEBATES DE PESSOAS SUPER INTELIGENTES, E CULTAS ,ISTO ME MOTIVOU BASTANTE A INVESTIR EM TÍTULOS DO GOVERNO COMECEI COMPRANDO UMA LTN COM VENCIMENTO EM 2016 VOU FAZER UM APORTE DE 400 MENSAIS POR ENQUANTO ENQUANTO PAGO UMAS DIVIDAS MINHAS,MAS O QUE QUERIA DIZER MESMO E PARABÉNS PELO SEU BLOG QUE E UM DOS MELHORES ATE AGORA QUE GRATUITAMENTE SEM GANHAR NADA, NEM DO TESOURO DIRETO, NEM DI NINGUÉM AJUDA AS PESSOAS POR AQUI CARA VÇ MERECE MUITO SUCESSO NESTA VIDA TENHA CERTEZA QUE TUDO DE BOM QUE FAZEMOS DE BOM NESTA VIDA TEM RETORNO,UMA HORA OU OUTRA , ABRAÇOS