Estratégia de Investimento Mensal em NTN-B Principal

Escrito por: Ulisses Nehmi | Data: 08/12/2011 | Categoria: 120 comentários
Estratégia de Acumulação Mensal. É assim que você vai ficar!

Quando falamos em investir em títulos públicos para a aposentadoria, a escolha de títulos indexados à inflação é a mais recomendada. Mas que estratégia adotar? Qual título comprar?

Para a fase de acumulação, a NTN-B Principal é a escolha ideal: como ela não possui cupons (pagamentos intermediários de juros), não temos com o que se preocupar até o vencimento, e a tributação é muito favorável. Basta escolher o vencimento que melhor caracteriza o momento no qual você pretende se aposentar.

Como o preço da NTN-B Principal pode oscilar bastante, a escolha de uma estratégia adequada é fundamental. Uma estratégia que pode melhorar o perfil de retorno do seu investimento é a compra mensal, similar à estratégia de investimento mensal em LTN.

A estratégia consiste em comprar todo mês uma quantidade fixa de NTN-B Principal, sempre do mesmo vencimento. A planilha abaixo contém a simulação com os 3 vencimentos distintos disponíveis no Tesouro Direto.

Planilha do MS Excel

Parece simples, mas essa estratégia é muito poderosa. O gráfico abaixo compara o desempenho da estratégia com o CDI (benchmark) na simulação da NTN-B Principal 2024 nos últimos 6 anos. Além de variar pouco, observamos que a rentabilidade da estratégia aumentou no período de 2009 a 2011, quando a inflação subiu. É o seu dinheiro protegido do dragão da inflação!

Desempenho da Estratégia de Investimento Mensal em NTN-B Principal 2024

Uma diferença importante em relação à estratégia de investimento mensal em LTN é que assim aproveitamos mais uma característica importante da NTN-B Principal. Como a LTN vence sempre valendo R$ 1.000, se comprarmos todo mês a mesma quantidade, investiremos sempre o mesmo valor. Já na NTN-B Principal, o preço sobe com o tempo. Assim, comprando sempre a mesma quantidade investimos um pouco a mais a cada mês. A linha laranja do gráfico abaixo mostra que comprar 1 título em 2005 custava R$ 300, já em 2010 custava quase R$ 900.

Lembre-se que para aproveitar melhor o efeito dos juros compostos, mais importante que o valor inicial é começar. A regularidade amplifica esse efeito multiplicador e o aumento do investimento mensal com o tempo potencializa ainda mais a sua acumulação de recursos. Parece óbvio, mas os resultados impressionam!

Preço Médio da Estratégia de Investimento Mensal em NTN-B Principal 2024

O gráfico acima ainda mostra a consistência do preço médio de compra das NTN-B Principal nessa estratégia com o passar do tempo. Quanto mais a linha laranja se distancia da linha azul, maior o lucro acumulado!

Finalmente, três reflexões pra quem não se convenceu da idéia de aumentar o investimento mensalmente:

  1. Será que investir 1% a mais do que você investiu no mês anterior é muito?
  2. R$ 1.000 hoje equivale a quanto de seu salário? E daqui a 5 anos?
  3. Quanto mais o preço subir, mais você está ganhando!

Ulisses Nehmi é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos.

Artigos relacionados
120 Comentários
  1. gutierrez, em 08/12/2011

    e em alguma estratégia misturando os 3 tipos de títulos sem cupom, vc já pensou? algo em que, no momento da aplicação, o investidor faça algum tipo de comparação pra ver qual o título mais interessante pra aplicar naquele exato momento. imagino que é difícil desenvolver uma estratégia baseada em uma “salada de frutas” dessas, mas fica a pergunta. no mais, parabéns pela qualidade e didatismo na apresentação das informações do blog.

    • Ulisses Nehmi, em 10/12/2011

      Gutierrez,
      É engraçado como alguma vezes buscamos a solução mais otimizada, mais perfeita. No entanto, esse conceito varia muito de pessoa pra pessoa.
      Eu diria que pra saber qual a melhor opção, temos que definir primeiro alguns pontos chave: saber o que o investidor quer (é só retorno?), pra quando ele quer colher os frutos (quanto ele precisa de liquidez?), e quanto ele tolera de incerteza (pode ser outra aplicação que não título público?). Aí sim pode ser definida uma estratégia. Além disso, o investidor tem alguma opinião sobre o que vai acontecer com o mercado, ou está sendo auxiliado por um profissional?
      Note que as estratégias que apresento aqui no Blog do Investidor já mitigam a necessidade de “ter que saber o que vai acontecer com o mercado”. Dado o objetivo, o que pode se esperar de resultado, na média e ao longo do tempo, é o que apresento aqui.
      Uma alternativa poderia ser:
      1. Formar uma reserva de emergência com LFT.
      2. Depois, no mês a mês, implementar outras 2 estratégias:
      a) com uma parte dos recursos implementar a estratégia mensal de LTN, pensando na aquisição de algum bem (um imóvel, por exemplo, em algo entre 5-7 anos); e
      b) com outra parte, implementar essa estratégia mensal com NTN-B Principal.
      Note que como o Tesouro Direto permite investimentos com valores muito pequenos em cada estratégia, é possível fazer essa diversificação. Isso sem falar em outras alternativas de investimento que abordaremos com o tempo!
      Abs

      • gutierrez, em 10/12/2011

        pois é, não deixei claro minhas intenções, que seriam fazer uma poupança pra aposentadoria e ao mesmo tempo acumular no médio prazo para satisfazer alguns sonhos materiais. eu já aplico em TD há alguns meses, sem muita estratégia e dividindo sempre entre LTN, LFT e NTN-B principal. bom, antes mesmo de ler sua resposta, defini que a partir do mês que vem vou comprar religiosamente 0,6 títulos NTN-B principal 2024 visando a aposentadoria (terei 50 anos lá, dá pra trabalhar mais um pouco, mas acho que 2035 seria distante demais pra comprar, hehe). qdo resgatar esse montante no vencimento, reavalio a situação antes de reaplicá-lo. o restante de meu dinheiro mensal disponível pra aplicações, vou jogar na LTN mais longa. obrigado pela resposta, mais uma vez parabéns pelo blog.

        • Ulisses Nehmi, em 11/12/2011

          Gutierrez,
          Muito bem, é isso aí! Parabéns!
          Abs

        • PortOz, em 06/09/2012

          Gutierrez, estou com a mesma intenção (retorno aos 51 anos em 2024) e por isso 0,6 em LTN-B Principal. Diferença é que a outra metade do investimento (médio prazo) aplico em 2 Fundos de Investimentos oferecidos pelo banco. Agora que vi o que você e o Ulisses Nehmi postaram, vou estudar a possibilidade desta proposta de LTN para médio prazo e manter o fundo reserva em LFT. A variação nos meu FIs são razoavelmente grandes e não servem muito para o médio prazo. Creio que LTN vai ser melhor. Muito obrigado a todos pelas postagens, pois, junto com o artigo do Nehmi, sanaram muitas dúvidas.

      • magna, em 30/09/2014

        gostaria de saber na pratica uma retirada mensal acima da poupança

        qual a melhor estrategia e o que os bancos fazem

        existe um grafico de retirada mensal

  2. leandro santos, em 10/12/2011

    Olá Ulisses, minha pergunta vai de encontro ao que falou nosso amigo Gutierrez…pra mim não ficou tão claro qdo a estrategia é aposentadoria (portanto longo prazo) o investimento mensal no ntn-b principal é melhor do que no LTN???parabens pela blog!!

    • Ulisses Nehmi, em 11/12/2011

      Leandro,
      O “é melhor” que é complicado. Depende do seu objetivo! É rentabilidade? Ou liquidez? Ou proteger da inflação?
      Se você tem um dinheiro que quer reservar especificamente para a aposentadoria, pode utilizar a estratégia mensal de NTN-B Principal. A vantagem da NTN-B é que ela te protege da inflação, que é um dos maiores riscos para aplicações de longo prazo.
      Já a estratégia de LTN cabe para qualquer planejamento de alguns anos. Ela até pode ser utilizada para quem quer investir para a aposentadoria, mas estaria abrindo mão da proteção contra a inflação.
      Abs

  3. renato, em 17/12/2011

    Oi Ulisses…..

    Para formar fundo com fins de aposentadoria, os títulos que pagam cupons, podem ser utilizados ?

    estes títulos que pagam cupons, ele são ideais para quais investimento (finalidades) ?

    Mais uma vez, Parabéns pelos assuntos que voce posta no blog. Tem me ajudado bastante.

    Abraços

    Renato

    • Ulisses Nehmi, em 18/12/2011

      Renato,
      Os títulos com cupom tem uma grande desvantagem para pessoas físicas que é a tributação. Assim, normalmente as estratégias com esses títulos requerem um conhecimento muito mais aprofundado e uma visão mais especulativa.
      Outro ponto a fazer da NTN-B Principal é a sua própria pergunta: se você está acumulando para a aposentadoria, por que precisa receber pagamentos semestrais de juros (cupons)?
      Abs

  4. F Demetrio, em 18/12/2011

    Olá Gutierrez,

    Estou querendo aplicar aplicar um valor que esta na minha poupança (10.000).
    Abri um conta em uma corretora listada no Tesouro.gov e com 0% de custódia.
    O proximo passo será comprar , minha duvida…
    Primeira Ideia é resgatar em até 2 anos. (Pegar o IR menor)
    Qual seria a melhor aplicação , maior rentabilidade ou liquidez para esse periodp?
    Segunda ideia é se eu resolver deixa lo aplicado para 2025 a ntn-b seria a meplhor aplicação teria uma boa rentabilida? qual seria o valor resgatado em 2025 na ntn-b?

    Obrigado,

    Fábio

  5. tadeu, em 18/12/2011

    olá Ulisses,
    tenho interesse em dar entrada num imóvel em 2015 e gostaria de pagar na entrada do mesmo o maior valor que puder. Qual seria a melhor estratégia: ltn 2015 ou ntn-b (principal) 2015, com aplicações mensais de R$1.000,00?
    Abs.

    em tempo: PARABÉNS pelo blog. Matérias preciosas e elucidativas.

  6. Luiz, em 18/12/2011

    Prezado Ulisses, tenho R$ 30.000,00 num PGBL da CEF, o qual mantenho em torno de 1.500,00 de depósito mensal. Pretendo resgatar daqui a 20 anos. Mantenho esses depósitos com o objetivo de complemento da aposentadoria, além de abater do imposto de renda a pagar, devido a recebimento de aluguéis que tenho, além do meu salário. Possuo hoje 90.000,00 para investir e estava pensando, em vez de aplicar nesse PGBL, aplicar em NTB-PRINCIPAL para resgate daqui a 23 anos ou prazo menor. O que você acha? Apesar de eu receber aluguéis e ter que pagar mais imposto, você acha que eu devia parar de depositar no PGBL? Minha taxa de carregamento é hoje de 2 % e a taxa de administração do fundo é de 3% a.a, mas se passar de 100.000,00 ( com esse depósito de 90.000,00) a taxa de carregamento zera e a taxa de administração cai para 2% a.a no PGBL.Você acharia mais interessante eu sair do PGBL e partir para somente o NTB-PRINCIPAL? Quais seriam suas sugestões? Muito obrigado e parabéns ao blog e as suas dicas! Abraços.

    • Ulisses Nehmi, em 18/12/2011

      Luiz,
      Apesar de toda a propaganda em torno do PGBL parecer que ele é uma maravilha, cobram tantas taxas que se torna pior do que as demais alternativas. No entanto, só abordarei o PGBL aqui no Blog do Investidor no ano que vem. Além disso, todas essas taxas que você comentou estão bastante elevadas. O Tesouro Direto é uma alternativa bem mais razoável.
      Já em relação ao que já está aplicado em PGBL, talvez a melhor alternativa não seja resgatar, mas buscar algum outro plano. Isso pode ser feito tanto negociando com o seu gerente como fazendo a portabilidade.
      Abs

  7. Guido, em 20/12/2011

    Olá Ulisses, estou começando a estudar sobre TD, poderia explicar em poucas palavras por que a lft não oscila de preço, sempre tem seu valor subindo, quanto as ltn e ntn sofrem bastante oscilação? No meu caso acredito que teremos pânico na bolsa em 2012 pela crise européia, ontem comprei 20000 em títulos públicos(LFT) e planejo comprar mais uns 20 ou 40000, para resgatar no fim de 2012 e voltar para as ações, o que você me sugere? Comprei 20 em LFT, compro mais 40 em LFT já que é mais para curto prazo ou você sugere diversificar colocando em LTN? Muito grato.

  8. Celina, em 20/12/2011

    Ola, fui comprar os meus primeiros titulos de tesouro direto depois de ler este artigo e nao hora da compra acabei me enrolando e comprei NTN-B e nao NTN-B principal e o meu intuito eh ficar com estes titulos pelos proximos 10 anos sem mexer. O que voce me aconselha vendo, e perco dinheiro na compra e venda de um novo titulo como principal ou deixo estes assim e vou reinvestindo o juros a cada 6 meses. Estou super perdida. obrigada pelas informacoes.

    • Ulisses Nehmi, em 21/12/2011

      Celina,
      A decisão é sua, mas se você errou e sabe qual o título certo que deveria ter… Pelo menos aprendeu, não? :-)
      Abs

  9. renato, em 29/12/2011

    Boa noite Ulisses….

    Gostaria de uma orientação:

    Tenho um filho que daqui a 10 anos estará indo morar em outra cidade para estudar na universidade. e o custo total de cinco anos em universidade seria em torno de R$ 140.000,00

    Tenho lido no blog que para este período longo, o título mais apropriado é a ntn b principal, no momento o titulo mais próximo do objetivo citado acima, vence em 2024.

    Tenho 40 anos e estou capitalizando (aposentadoria) no tesouro direto reserva financeira para 2035, ou seja dois eventos relevantes financeiramente.

    no momento tenho em dinheiro, quinze mil reais e posso dispor de aportes mensais de mil e quinhentos reais.

    gostaria, se possível, de um especialista como você , uma opinião de como montar uma carteira que atenda as duas situações.

    Desde já, muito obrigado e votos de sucesso em 2012.

    Renato

    • Ulisses Nehmi, em 02/01/2012

      Renato,
      Vou assumir algumas premissas e mostrar uma solução, mas o mais importante é que você a entenda e consiga montar o plano de acordo com as SUAS premissas.
      Para esse investimento que só será utilizado daqui a 10 anos (e não tudo de uma vez, mas ao longo de alguns anos, certo?), a NTN-B Principal 2024 é um boa alternativa.
      Como ela protege o gasto da inflação, para fazermos contas basta utilizar como rendimento a taxa da NTN-B Principal. Supondo uma taxa de 4% (atualmente está 5,42%, mas teria que descontar a inflação, a taxa pode cair com o tempo, impostos, etc), se você investir os R$ 15 mil agora nessa NTN-B Principal 2024 e investir mais R$ 800 por mês, você chegará ao equivalente a R$ 140 mil de hoje em poder de compra daqui a 10 anos. O restante pode ser destinado diretamente à aposentadoria.
      Intuitivamente, 12 (meses) * 10 (anos) * R$ 800 (por mês) daria um investimento de R$ 96 mil ao longo do tempo. Note que ao investir na NTN-B Principal, além de proteger da inflação, você ainda tem algum ganho adicional. Dê uma olhada também no artigo sobre NTN-B Principal.
      Abs

      • renato, em 03/01/2012

        Obrigado Ulisses Nehmi

      • renato, em 13/01/2012

        Ulisses…

        Qual seria sua sugestão mais indicada ?

        eu devo aportar somente no título que irá vencer em 2035 ?, uma vez penso em aposentadoria.

        ou devo aportar em 2024 para custear os estudos do meu filho ? e paralelamente investir em títulos de 2035 ?

        Obrigado

        • Ulisses Nehmi, em 16/01/2012

          Renato,
          Eu escolheria a alternativa que eu mencionei na resposta acima: aplicar os R$ 15 mil em NTN-B Principal 2024, ir fazendo aportes mensais de R$ 800 em NTN-B Principal 2024 e investir o resto nos títulos NTN-B Principal 2035.
          Se daqui a 10 anos a situação for outra, basta reinvesti-los!
          Abs

  10. Eric Rodrigues Borba, em 02/01/2012

    Olá, venho estudando há algum tempo o tesouro direto para quando resolver investir não fazer nenhuma besteira, no entanto uma dúvida surgiu:

    - Sempre vejo recomendações para investir mais de 2 anos, que é quando o imposto de renda cai bastante. Mas se eu quero fazer um investimento mensal, comprando o mesmo papel, para resgatar daqui há 5 anos o que eu investi nos primeiros 3 anos vai ser taxado com um certo percentual, e o que eu investi nos últimos 2 anos vai ser taxado por um percentual maior?

    - Exemplo: Comprei uma ntnb com vencimento daqui há 5 anos e vou comprar a mesma todo mês fazendo uso de um valor fixo, o que eu comprei nesse primeiro mês vai ser taxado menos do que eu comprei no último mês ( no caso no mês 59 ) … ???

    • Ulisses Nehmi, em 02/01/2012

      Eric,
      O IR é cobrado por “compra”. Assim, para compras com mais de 2 anos, de fato a alíquota cai para 15% do lucro.
      Se fizer investimentos mensais até o vencimento do título, de fato as últimas aplicações terão alíquotas maiores sobre os lucros. Apesar do rendimento das últimas compras provavelmente ser muito menor que as compras mais antigas, é legítimo buscarmos a forma de pagar menos impostos. A solução é não fazer investimentos com horizonte menor que 2 anos, a menos que de fato tenha uma data fixa para utilizar os recursos.
      Dê uma olhada no outro artigo de investimento mensal e veja uma ideia de como “escapar” dessa situação.
      Abs

      • Eric Rodrigues Borba, em 03/01/2012

        Ok Ulisses,

        Muito obrigado pelos esclarecimentos.

  11. Bernardo, em 04/01/2012

    Ulisses, no caso de uma aplicação de um valor fixo inicial, exemplo: 30k e aplicações mensais tb num valor fixo, ex: R$ 1.000,00. Qual seria a melhor estratégia LTN ou NTN-B Principal ? Pq eu entendi que uma das vantagens de se usar a estratégia da NTN-B seria a de fazer com que a pessoa, tendo disciplina em comprar uma quantidade de títulos por mês, faria com que cada mês o valor do investimento fosse maior. Mas não descarta a possibilidade de na estratégia da NTN, ter um planejamento de aumentar a quantidade de compra de títulos mensal.

    • Ulisses Nehmi, em 04/01/2012

      Bernardo,
      Essas duas estratégias são exemplos que mostram que a disciplina de fazer investimentos com regularidade podem trazer resultados muito bons. Assim, cada um pode adaptar a estratégia a sua realidade. O importante é investir!
      Quanto a começar com um valor mais alto, é perfeitamente factível. O importante pra responder se o ideal é a LTN ou a NTN-B Principal é você definir o objetivo e horizonte do investimento. Se for para um prazo muito longo (ex.: acima de 10 anos, como aposentadoria, por exemplo), a NTN-B Principal pode ser mais interessante. Se por outro lado for uma aplicação com horizonte de alguns anos (para comprar um imóvel, por exemplo), a LTN pode ser mais adequada…
      Abs

  12. Fábio Vaz, em 14/01/2012

    Ulisses. Acabei de me cadastrar no Tesouro Direto e estou com uma grande dúvida nos meus cálculos. Aonde entra a questão do IPCA nos títulos que são indexados a ele. O valor dos juros relacionados à inflação são o total do período de vigência do título ou é relacionado ao período do ano em que o título vence.
    Muito bons os artigos e muito instrutivos para nós que somos leigos no “economês”.
    Abraços.

    • Ulisses Nehmi, em 16/01/2012

      Fábio,
      Muito obrigado pelo comentário!
      Já reparou que na tabela com os preços e taxas dos títulos do Tesouro Direto tem uma taxa em torno de 5% nas NTN-B? Isso significa que a NTN-B renderá essa taxa + o IPCA a cada ano. O preço vai sendo atualizado todos os dias, mas talvez você consiga perceber melhor a variação ao analisar períodos maiores (mensais ou anuais, por exemplo).
      Abs

      • Fábio, em 16/01/2012

        E como devo fazer esta análise. Considerando o valor do IPCA mensal e pegando a taxa de compra e dividir por 12 (conta a grosso modo) para ter uma idéia dos rendimentos? Outra coisa que tenho dúvida. Por exemplo, investimos R$ 1000,00 em uma NTN-B Principal. Quem incide primeiro: os juros da inflação e depois, sobre o resultado, os juros da taxa de compra, ou o contrário?
        Abraços.

        • Ulisses Nehmi, em 16/01/2012

          Fábio,
          Pra ter uma ideia aproximada do rendimento, é taxa anual dividido por 12 + IPCA do mês. Como são juros compostos, tanto faz a ordem, eles acabam incidindo um sobre o outro.
          Mais importante que fazer essas contas é definir o objetivo do investimento e quais são os riscos dos quais você busca proteção. Por exemplo: numa aplicação por 10 anos, a inflação é um risco bastante relevante. Assim, uma NTN-B é uma boa alternativa, que protege o seu investimento da inflação.
          Abs

  13. Celina, em 16/01/2012

    Ola Ulysses, venho acompanhando o seu blog e realmente voce esta de parabens eh fantastico. Bom, agora que ja li um pouco mais sobre o Tesouro e etc, ainda me resta uma duvida, qual a diferenca entre comprar as letras na 4a. feira ou em outro dia qualquer? A minha primeira aquisicao foi na 2a. e a outra na 3a., Teria feito melhor negocio comprando na 4a. feira uqe eh o dia de leilao ou apenas neste dia tem mais titulos disponiveis. obrigada pela resposta.

    • Ulisses Nehmi, em 16/01/2012

      Celina,
      Muito obrigado pelo comentário!
      Você pode comprar os títulos (aplicar, investir) em qualquer dia da semana.
      Já para vendê-los (resgatar, desinvestir), precisa ser às 4.as feiras. É a única opção.
      Abs

  14. Gustavo, em 17/01/2012

    Só tenho elogios a fazer a vocês. Site de leitura fácil, com discussões edificantes e que certametne contribuiram para a aumentar as minhas chances de atingir a sonhada independência financeira

    obrigado

    • Ulisses Nehmi, em 22/01/2012

      Gustavo,
      Muito obrigado pelo comentário! Esse tipo de feedback que nos motiva!
      Abs

  15. Fabio Hirata, em 25/01/2012

    Fala Ulisses, tudo bom?

    O que é o preço médio de compra (linha azul) do último gráfico?

    Abraço e sucesso no blog!

    • Ulisses Nehmi, em 25/01/2012

      Fábio,
      Pra um engenheiro, é a média do preço de compra de cada NTN-B Principal a cada mês. Como foi simulada a compra de um título por mês, se multiplicar pelo número de meses (ou pelo saldo de títulos) corresponde ao total investido.
      O importante é que quanto mais a linha laranja se distancia da linha azul, maior é o lucro acumulado na estratégia. Se por ventura a linha laranja cruzasse a linha azul para baixo, significaria que o resultado acumulado na operação estava negativo.
      Abs

      • Fabio Hirata, em 25/01/2012

        Ulisses, acho que ainda não entendi…. Vou dar um passo atrás.

        A linha laranja representa o valor de um título ao longo de um período. O valor sobe pq é corrigido pelo IPCA e pq o tempo passa (o valor do título de aproxima do VNA, ou seja, o deságio diminui).
        Portanto, se eu tivesse comprado um título em agosto de 2005, teria pago aproximadamente 300 reais e em agosto de 2011 o valor desse título seria aproximadamente 1000 reais.

        Eu não consigo entender o que a linha azul representa. Em agosto de 2005 ela tem o mesmo valor da linha laranja e ao longo do tempo ela é “corrigida”. O que está corrigindo a linha azul?

        Abraço!

        • Fabio Hirata, em 25/01/2012

          Tvz eu tenha tido uma luz aqui…..

          A linha azul representa o preço médio de todos títulos que eu comprei até uma determinada data?

          Por exemplo, em agosto de 2005 eu comprei um título a 300 reais. Em setembro de 2005 eu comprei um título a, digamos 310 reais. Portanto, a linha azul em setembro de 2005 indica 305 reais (300+310)/2. Em outubro de 2005 eu comprei um título a 320 reais, portanto a linha azul indica 310 reais (300+310+320)/3. E assim por diante….

          É isso?

          • Ulisses Nehmi, em 25/01/2012

            Fábio,
            É isso mesmo! Se você multiplicar a quantidade de títulos na data pela linha azul, você terá o valor investido (sem nenhuma correção).
            Por isso com o tempo a linha azul continua “baixa” enquanto a linha laranja segue subindo. E quanto mais elas abrirem, maior o seu ganho acumulado (ganho = [diferença entre preço atual e preço médio de compra] x quantidade).
            Abs

          • Ulisses Nehmi, em 25/01/2012

            Fábio,
            E se quiser comparar o desempenho da estratégia em relação a um benchmark (no caso, escolhi o CDI), basta observar o 1.o gráfico.
            Abs

  16. Fabio Hirata, em 25/01/2012

    Legal! Acho que agora entendi o gráfico.

    Parabéns pelo blog!
    Abraço

  17. marcus vinicius, em 31/01/2012

    Ola Ulisses , tendo aproximadamente 1 milhão de reais para aplicar qual seria sua estrategia visando um prazo de 20 anos,e de diversificação incluindo tambem o tesouro direto,lci ,bolsa, etc.Faço esse questionamento ,pois sou dentista ,meio desgastado com 20 an os na profissão e gostaria de desacelerar um pouco e iniciando alguns cursos para operar mais eficientimente na bovespa. Na atualidade tenho 430.000 em lci , 70mil RF, ,40mil TD principal 2035 e um apartamento q esta para ser vendido em torno600mil. tenho 43 anos.Sua opinião sera muito bem vinda .Muito agradecido

    • Ulisses Nehmi, em 05/02/2012

      Marcus Vinicius,
      O profissional ideal para auxiliá-lo seria um planejador financeiro. Com esse valor e esse perfil já faz sentido contratar um profissional. Para achar um profissional certificado, sugiro pesquisa no site http://www.ibcpf.org.br.
      Cuidado com os cursos para operar na Bovespa. Em geral, o seduzem pela possibilidade de ganho rápido, e normalmente acabam sendo bem o contrário (tanto pelas estratégias como pelos custos). Vejo que você não tem nada de renda variável na carteira, por exemplo…
      Abs

  18. RENATO, em 01/02/2012

    Olá Fábio….

    Quero te parabenizar pelo site, que presta informações relevantes .

    Parabéns !

    • Ulisses Nehmi, em 05/02/2012

      Fábio,
      Muito obrigado pelo comentário!
      Abs

  19. Felipe, em 01/02/2012

    Bom dia,
    Estou querendo fazer compras mensais pelo NTN-B principal. Supondo que eu queira resgatar em 2015, iria existir alguma diferença de aplicasse nos que tem validade de 2015, 2024 ou 2035? O acumulado seria o mesmo? Se resgatasse antes do vencimento, os três rendimentos valeriam a mesma coisa? E se caso mudasse de idéia e quisesse resgatar em 2016, o melhor seria o 2024? Poderia explicar um pouco mais sobre esses vencimentos?
    Abs

    • Ulisses Nehmi, em 05/02/2012

      Felipe,
      Se o prazo estimado para o resgate está girando em torno de 4 ou 5 anos, a inflação não é exatamente a maior preocupação. E sim: você quer evitar o resgate de algum investimento com retorno acumulado negativo, certo? Investir num título com 13 ou 24 anos se você já tem o objetivo de resgatá-los em 4 ou 5 anos, não parece muito adequado. Que tal uma estratégia com títulos pré-fixados (LTN)? Sua vantagem é justamente poder encerrá-la quando precisar.
      Abs

  20. RENATO, em 10/02/2012

    Oi Ulisses…….

    Parabéns pelos estudos e esclarecimentos apresentados no blog. O blog é um um referencial muito importante para quem busca informação.

    Eu quero saber o seguinte : quando compro um título ntn b 2035, no dia da operação tenho a taxa de juros e o preço de compra.

    Quando analiso o extrato( dias depois), observo que o preço do título já subiu, até ai tudo beleza (quanto mais subir, melhor ). se resolver vender o título (antes do vencimento), o preço que vou receber, será o do dia que efetuei a compra ou do dia que executei a venda ? de maneira semelhante, gostaria de saber sobre a taxa de juros. o que acontece ?

    Obrigado

    Abraços

    Renato

    • Ulisses Nehmi, em 11/02/2012

      Renato,
      O extrato mostra o preço “atual” do título. É por aquele preço que você pode vender o seu título naquele momento. Se mantiver o título até o vencimento, daí sim a rentabilidade acumulada será a pactuada no momento da compra.
      Dê uma olhada num comentário de outro artigo que fala exatamente sobre isso, e qualquer dúvida, me avise aqui.
      Abs

  21. Victor, em 13/02/2012

    Estou começando a me interessar por investimentos e atualmente tenho um salário muito baixo (estagiário). Tenho disponível 185,00/mês pra investir. O que me permite comprar 0,2 de uma NTN-B Principal a cada 2 meses (exemplo) pra um investimento de 39 meses.
    É justamente no tempo de investimento que eu tenho dúvida. Fazendo um investimento mensal como a estratégia mostrada, se hoje eu compro um NTN-B Princ. com vencimento pra 15/05/2015… a cada mês o vencimento será um mês a mais que o anterior (ou não?)… no 39° mês o investimento que será feito terá vencimento para 08/2018… Sendo assim se eu retirar o dinheiro dia 15/05/2015 eu só estarei cumprindo o prazo do investimento do primeiro mês… retirando todos os outros investimentos antes do vencimento… Não entendi a vantagem de investir mensalmente por esse motivo, se puder me explicar como funciona…. e desculpe se falei algo muito errado…rs…

    • Ulisses Nehmi, em 03/03/2012

      Victor,
      Como já enfatizamos bastante aqui no Blog do Investidor, o importante é começar!
      O vencimento dos títulos é fixo. Então no caso da NTN-B Principal, hoje só existem 3 vencimentos disponíveis: 2015, 2024 e 2035. Assim, basta escolhe um desses prazos, de acordo com o planejamento de quando você precisará dos recursos. Lembro ainda que para prazos curtos (como os 39 meses que você falou), pode ser interessante investir mensalmente não em NTN-B Principal, mas em LTN.
      Abs

  22. Fabio Santos., em 20/02/2012

    OBSERVAMOS A SIMULAÇÃO:

    Título: NTN-B Principal
    Data da Compra: 20/02/2012
    Data do Vencimento: 15/08/2024
    Valor Investido: R$ 60.000,00
    Taxa do Papel na Compra (%a.a.): 5,28%
    Taxa de administração do banco/corretora (% a.a.): 0.0%
    Taxa de Inflação (IPCA) para o Período (%a.a.): 7,31%

    *RESULTADO DA SIMULAÇÃO:

    Título: NTN-B Principal
    Dias corridos entre a data de compra e a de vencimento:4458
    Dias corridos entre a data de compra e a de venda: 4558
    Dias úteis entre a data de compra e a de vencimento: 3134
    Dias úteis entre a data de compra e a de venda: 3134
    Valor investido líquido: R$ 60.000,00
    Rentabilidade bruta (a.a.): 12,97%
    Taxa de Negociação (0,10%): R$ 60,00
    Taxa de administração na entrada: R$ 0,00
    Valor investido bruto: R$ 60.060,00
    Valor bruto do resgate: R$ 273.598,02
    Valor da taxa de custódia do resgate: R$ 6.248,79
    Valor da taxa de administração do resgate: R$ 0,00
    Alíquota média de imposto de renda: 15,00%
    Imposto de renda: R$ 32.039,70
    Valor líquido do resgate: R$ 235.309,52
    Rentabilidade líquida após taxas e I.R. (a.a.): 11,61%

    *O IMPORTANTE E QUE SERVE DE BASE PARA ESTUDO:
    1º) Se a rentabilidade líquida ao ano é de 11,61%, ao mês então é de 0,96%.
    2º) Porém se o valor de resgate líquido é de R$ 235.309,52 após 4558 dias corridos, segue os cálculos:
    -R$ 235.309,52 / 4558 dias = R$ 51,62 ao dia.
    -R$ 51,62 x 30 dias = R$ 1548,60.
    3º) Conclusão: no final das contas a rentabilidade passa a ser de 2,58% ao mês.

    • Ulisses Nehmi, em 03/03/2012

      Fábio,
      Duas observações:
      1. A taxa de inflação para o período utilizada, de 7,31% aa, me parece um tanto quanto alta. A meta do Governo é 4,5% aa e hoje ela está em algo entre 5 e 6% aa. Em 13 anos, que foi o prazo simulado, isso fazer uma boa diferença.
      2. Partindo das premissas utilizadas, você chega numa taxa anualizada. Até aí, ok. No entanto, para transformá-la em mensal, você não deve dividir por 12 para “mensalizá-la”. Veja o artigo Como medir juros: por mês ou por ano para entender isso melhor. (11,61% aa = 0,92% am)
      Além disso, não se deve dividir o rendimento total em reais pelo número de dias, e sim, de maneira parecida com a conversão de rendimento anual em mensal, achar o % diário que deve incidir sobre o valor atualizado do investimento.
      Tudo isso se deve aos juros compostos.
      Abs

  23. bruno lima, em 27/02/2012

    Olá Ulisses, como vai?

    primeiramete queria parabenizá-lo pelas informações prestadas aos leitores. Acho muito bacana que essas informações estejam sendo repassadas ao público.

    Bom, não entendi muito do gráfico, mas queria um conselho seu… estou em dúvida em diversificar meus investimentos entre NTN-B principal (3/2) e LTN (2/10). Quero ressaltar que no longo prazo quero comprar uma casa (daqui a uns três ou quatro anos). Neste caso seria melhor eu aplicar todo o dinheiro numa LTN ou fazer um mix entre LTN e NTN-B principal utilizando o método explicado acima?

    Um grande abraço e sucesso em tudo o que você fizer!!!

    • Ulisses Nehmi, em 03/03/2012

      Bruno,
      Se você já avançou bastante e tem claro que pretende comprar uma casa em 3-4 anos, invista em títulos com esse prazo. Você pode investir tudo em NTN-B Principal 2015 ou LTN 2016, que estariam alinhadas com o seu objetivo, ou um pouco de cada. Depende só do seu gosto, ou de alguma eventual opinião sobre os rumos da inflação. A NTN-B Principal garante uma rentabilidade menor, mas corrige exatamente pelo IPCA. Já a LTN, você já sabe desde hoje quanto terá no vencimento.
      Abs

  24. alexandro, em 08/03/2012

    estou com 37 anos e estou começando a investir no TD.Minha intançao é guardar para a aposentadoria.Tenho 17.000 em uma previdencia privada no BB, o qual parei de fazer aportes mensais. VOu começar a investir 450 reais por mes para aumentar ate 1000 reais por mes.Minha duvida; devo comprar a NTN-B PRINCIPAL 2024 OU NTN-B PRINCIPAL 2035. Invisto primeiro no de 2024 e resgato e depois passo para a de 2035 ou nao?
    obrigado

    • Ulisses Nehmi, em 11/03/2012

      Alexandro,
      Parabéns pela escolha. A NTN-B Principal é o tipo de investimento focado para a aposentadoria.
      Essa é a típica pergunta que você mesmo deve responder. O que eu posso fazer é te dar mais dois pontos pra você pensar a respeito:
      1. Você precisará de todos os recursos pra sua aposentadoria de uma vez só? Eventualmente você pode aplicar uma parte no vencimento mais curto e outra no mais longo. Se vencer, é só reinvestir.
      2. Se investir em qualquer dos dois vencimentos e tiver que resgatar antes, o Tesouro Direto tem liquidez semanal.
      Abs

  25. Laura, em 29/03/2012

    Bom dia Ulisses! Uma pergunta, você acredita valer a pena comprar um título da NTNF que vencerá em 2021 e dois títulos da NTNB-Principal 2024? E como você é cliente da Socopa, vc acredita que tem como ganhar algo com ações investindo inicialmente aproximadamente R$1.000,00 (utilizando algum assessor porque não entendo absolutamente nada de ações – e tentei!)?
    No momento tenho uma situação estável, sei controlar bem minhas finanças, moro de aluguel, possuo esse dinheiro em renda fixa e desejo multiplicá-lo de forma segura (investindo maior parte em algo seguro, e pequena em ações).
    Obrigada!

    • Ulisses Nehmi, em 07/04/2012

      Laura,
      Não pense que o assessor irá resolver tudo. Se você não entende do assunto, busque informações primeiro. Pode ser que seja melhor investir em um fundo, que tem um gestor tomando as decisões de investimento.
      Já sobre os títulos, sugiro ler o artigo sobre pré, pós ou indexado à inflação para te ajudar a escolher que tipo de título você busca.
      Abs

  26. Sanzio, em 12/04/2012

    Ulisses, obrigado pelas dicas de investimento em títulos públicos.
    Estou com dinheiro na poupança e venho estudando há algumas semanas onde investir com maior rentabilidade. Já optei pelo Tesouro Direto, porém, ainda não tinha definido quais títulos comprar, conforme meus objetivos de médio e longo prazos.
    Seu blog me mostrou de maneira objetiva que estratégias posso implementar. É provável, então, que eu faça um combinado com LFT, LTN e NTN-B Principal, seguindo as dicas deste e de outros posts.
    Uma pergunta: dá pra confiar, na medida do possível, no simulador do Tesouro Direto?
    E parabéns pelo blog! Além de textos excelentes, possui uma diagramação muito cuidadosa (inclusive as planilhas em Excel).

  27. Gilberto, em 19/04/2012

    Ulisses,
    Tenho R$ 500 mil e quero comprar o NTB-principal para 2035, para minha aposentadoria, não farei aplicações mensais, apenas esse aporte inicial, acha que é a melhor escolha para ter uma aposentadoria tranquila? tenho 38 anos agora.
    Obrigado,
    Gilberto

  28. Leonardo Ruiz, em 24/04/2012

    Ulisses poderia me explicar como deveria ser feito o cálculo do valor atualizado da carteira e o valor do custo pois ambos não batem entre a planilha e o meu extrato do agente de custódia.
    A situação é a seguinte : Compra de 21,8 títulos NTNB-Principal 150824 a R$1.140,89 cada em 21/03/2012. Em 20/04/2012 o mesmo títudo estava R$ 1.206,42 (PU 9:00 da planilha disponibilizada pelo TD). Atualizei os valores na planilha e o valor na planilha (21,8 * 1.206,42) está maior que o valor BRUTO mostrado no meu extrato. Fico no aguardo. Obrigado.

  29. leandro santos, em 26/04/2012

    Olá Ulisses, tenho feito comprar mensais dos titulos ntnb principal pensando no longo prazo….muito motivado pelo texto escrito por vc!
    com a queda da selic atualmente em 9% afeta esta estrategia de investimento ??
    abrigado desde ja
    Leandro

  30. RENATO, em 26/04/2012

    Boa noite Ulisses……

    Mais uma vez te parabenizar pelas informações postadas.

    Neste momento que observamos a queda da SELIC. Fico pensando nos aportes que faço.

    Eu utilizo a estratégia de investimento mensal em ntn b principal (comprando sempre a mesma quantidade ou quando quando posso, sempre compro mais) . vejo que os juros estão caindo. Eu invisto para aposentadoria em título2035.

    O tesouro direto continuará sendo vantajoso ?

    Obrigado pela atenção

    Abraços

    renato

    • Sanzio, em 28/04/2012

      Também estou com essa dúvida. A taxa da NTN-B Principal 2035 já está abaixo de 4,8% a.a. (e caindo). LTN também já está abaixo de 10%. Para quem está começando agora, seria prudente investir um valor inicial alto e continuar alocando mensalmente?

  31. victor, em 09/05/2012

    Se a taxa de juros contatada for maior que a taxa que está sendo negociada próximo ao vencimento do título, devo vender antes? EX: um título pré comprado a 10% com vencimento em 01/01/2013 em 30/12/2012 o titulo está sendo negociado a 7% devo vender ou deixo até o vencimento?

  32. Bruno, em 10/05/2012

    Olá,
    Estou investindo em NTN-B Principal (venc. 2015) mensalmente, desde fevereiro, porém notei que a taxa de juros pactuada caiu de 4,42(em fevereiro) para 3,15 (maio)… Ainda vale à pena continuar com esta estratégia?
    Obrigado.

  33. guilherme, em 12/05/2012

    Comecei a aplicar a alguns meses, mas não entendi bem o conceito da ntn b principal. no meu extrato consta, por exemplo rentabilidade bruta de 5%, isso significa que no vencimento vou receber o principal mais 5%, ou isso é apenas marcação a mercado?

  34. Rafael, em 15/05/2012

    Bom dia Ulisses.
    Tenho uma dúvida que pode parecer boba.
    Estes aportes mensais feitos em títulos públicos não insidem taxas, correto?

    Grato pela atenção.

  35. Carlo, em 18/05/2012

    Prezado Ulisses, comecei a investir comprando dois titulos de NTNB-principal para 2035, mensalmente para aposentadoria….mas gostaria de saber o seguinte: pretendo contruir uma casa em aproximadamente 5 anos e queria aplicar no tesouro m aproximadamente uns 5000 por mes pra esse objetivo. Seria melhor usar uma LTN LFT ou NTNB ? Obrigado.

  36. Fábio, em 05/06/2012

    Olá Ulisses, parabéns pelo blog. Tem sido de grande utilidade!

    Minha dúvida é a seguinte: tenho pensado em investir para aposentadoria em uma NTN-B, com aportes mensais, porém não sei se faço na NTN-B comum (com cupons) ou na Principal.

    Para esclarecer meu ponto de vista: existem por exemplo, NTN-B comum e Principal com vencimento em 2035. Meu objetivo é atingir um montante que, lá na frente, possa me oferecer algo equivalente a cerca de 4 a 5 mil mensais. A questão é que minha renda mensal é muito variável, logo haverá meses que farei aportes mínimos e outros que farei aportes consideráveis. O que quero dizer é que, devido a essa variabilidade de aporte, pode ser que eu realmente demore até 2035 para atingir o montante que pretendo, mas também existe a possibilidade de eu atingí-lo bem antes. Por esse motivo, pergunto se não seria mais interessante investir no NTN-B comum (mesmo com as desvantagens dos impostos sobre os cupons), reinvestindo semestralmente os cupons, observando o valor cada vez maior desses cupons e, quando esses cupons atingirem o patamar que me interessa, já começar a usufruir deles, sem ter que esperar necessariamente chegar em 2035 (que é exatamente o que acontecerá se eu utilizar o NTN-B PRINCIPAL).

    Grato pela atenção!

  37. Edson marcio da silva, em 06/06/2012

    OI ULISSES BELEZA CARA. JÁ FAZ UM TEMPO QUE ANDO PROCURANDO INVESTIMENTOS QUE ME DE ALGUM RETORNO RAZOÁVEL VISTO QUE NO MEU TRABALHO NÃO RECEBO FUNDO DE GARANTIA E QUERO ADQUIRIR ALGUNS BENS COMO COMPRAR UM CARRO POR EXEMPLO. ANDEI QUEBRANDO A CARA COM ALGUNS EMPREENDIMENTOS TIPO FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES ,PERDI DINHEIRO FIQUEI DESESPERADO FRUSTADO DEPOIS COLOQUEI MEU DINHEIRO EM FUNDOS DI, FOI ATE LEGAL MAS NÃO TAVA BOM PRAS MINHAS EXPECTATIVAS ,FOI QUANDO PESQUISANDO BASTANTE NA INTERNET ENCONTREI ESTE BLOG ,COM OPINIÕES PROFISSIONAIS ESCLARECEDORAS COM DEBATES DE PESSOAS SUPER INTELIGENTES, E CULTAS ,ISTO ME MOTIVOU BASTANTE A INVESTIR EM TÍTULOS DO GOVERNO COMECEI COMPRANDO UMA LTN COM VENCIMENTO EM 2016 VOU FAZER UM APORTE DE 400 MENSAIS POR ENQUANTO ENQUANTO PAGO UMAS DIVIDAS MINHAS,MAS O QUE QUERIA DIZER MESMO E PARABÉNS PELO SEU BLOG QUE E UM DOS MELHORES ATE AGORA QUE GRATUITAMENTE SEM GANHAR NADA, NEM DO TESOURO DIRETO, NEM DI NINGUÉM AJUDA AS PESSOAS POR AQUI CARA VÇ MERECE MUITO SUCESSO NESTA VIDA TENHA CERTEZA QUE TUDO DE BOM QUE FAZEMOS DE BOM NESTA VIDA TEM RETORNO,UMA HORA OU OUTRA , ABRAÇOS

  38. Italo Romeiro, em 22/06/2012

    Caro Ulisses,

    Acredito que minha duvida eh simples de ser respondida: se eu compro um titulo e faco aportes mensais nesses mesmo titulo ate seu vencimento, o IR em cima do titulo no momento do resgate sera de 15% se esse titulo tiver mais de 2 anos de vida, é isso? Pergunto isso porque como nunca vi como é o sistema exatamente fiquei na duvida em saber se os aportes com menos de 2 anos seriam tarifados de forma diferente…

  39. Raimundo Aragao, em 23/06/2012

    Caro Ulisses,

    Excelente blog, parabens! Se tiver um tempinho disponivel por gentileza responda: Para investimentos para comprar um imovel em 2016 qual dos dois titulos devo comprar? LTN 010116 ou NTNB Principal 150515? Minha intuicao diz que devo me proteger da inflacao com a segunda opcao.

    Grato,
    Raimundo

  40. Robson Fernandes, em 01/07/2012

    Olá. Pretendo começar a investir nesse mês de julho de 2012 R$ 600,00 mensalmente para me aposentar em 2035 no tesouro e com projeção de aumentar esse valor com o passar do tempo. Pago uma previdência VGBL faz alguns anos e acho que não é a melhor opção por isso pretendo deixar de pagar. Qual a melhor opção de compra de titulo? Comprar pelo Banco do Brasil é uma boa opção

  41. Peterson Sobires, em 24/07/2012

    Olá, bom dia.
    Tenho investimentos em CDB com 100% CDI. Quero migrar para TD. Para investir em aposentadoria, vi que é indicado o NTN-B – Principal (obrigado). Para Utilização em médio prazo – 3 anos, você indica os títulos pós atrelados ao IPCA e IGPM ou o pré-fixado é mais indicado neste prazo? Obrigado.

  42. marcelo peres, em 03/08/2012

    Ola Ulisses…

    Tenho ulgumas duvidas, veja se pode me ajudar…

    Digamos que eu compre 01 NTN B principal a 100, com vencimentos para 2015 com rent de 4,00% aa; por uma infelicidade do destino tenho que vende-la 01 ano apos a compra, ai:

    Posso vender com antecedencia ou tenho q esperar o vencimento??
    Nesta venda tem como eu ganhar algo? Ela pode estar valendo 120 no dia da venda? ou menos?

    Estou pensando em investir em D ou en algum fundo BB ligado a Titulos publicos.

    Obrigado pela oportunicade;;

    Marcelo..

  43. nelson ruivo junior, em 10/08/2012

    tenho 400.000.00 qual seria a melhor aplicação , a curto prazo ? a longo prazo ? , o mercado tem muita ocilação , esta duvidoso !!! e osso kkk

  44. Junior, em 10/08/2012

    tenho 400.000.00 qual seria a melhor aplicação ?

  45. Jorge, em 29/08/2012

    Ulisses sou totalmente leigo e gostaria de alguns esclarecimentos se possível! Fiz uma aplicação de 60.000,00 em CDB I e logo após fui aconselhado a fazer a aplicação em VGBL contudo ainda nao fiz essa nova aplicação! Ouvi falar também que é mais rentável e seguro aplicar no tesouro!! Aonde seria recomendável a melhor aplicação para este montante? Necessariamente todo recurso que for aplicar deve ser no mesmo dia do mês? Respeitosamente, Jorge

  46. Luiz Eduardo, em 19/09/2012

    Prezado Ulisses ,

    Tenho 30 anos e pretendo investir para minha aposentadoria (entre 50 e 60 anos ) e para a compra de um imovel a medio prazo.
    Disponho de 1000 reais mensais para investimento.
    Como proceder ?
    Desde já agradeço a atenção ,
    Abs.

  47. DIEGO, em 22/09/2012

    Ulisses Nehmi,bom eu quero investir R$ 50,000,00 Reais nas NTN-B e deichar lá por 10 anos, e mais R$ 10,000,00 Reais na LTN pelo mesmo tempo,eu teria um bom retorno ou fazer isso que eu quero é perda de tempo,essa quantia é para investir não vou precisar usar por inquanto,atualmente tenho 26 anos quando tiver 40 anos quero resgatar todo o investimento.

  48. Leonardo, em 04/10/2012

    Boa tarde Ulisses. Excelente matéria. Estou comçando a pensar nos investimentos devido à idéia de adiquirir um imóvel para moradia. Gostaria de saber qual seria o mais indicado para esse propósito, o NTN-B Principal ou o LTN sabendo-se que eu investiria uma média mensal de R$2000,00 e que a idéia seria retirar esse dinheiro aproximadamente em 3 anos, ou seja 2015.

    Desde já obrigado e por favor continue fazendo esse trabalho maravilhoso!

  49. LIMA, em 24/10/2012

    Ola Ulisses,
    Achei muito interessante seu estudo sobre as NTN-B. Fiquei interessado em praticar porém, pesquisando na internet, encontrei este artigo que chama a atenção sobre a alta oscilação e perdas nas NTN-B no primeiro semestre de 2012.
    O artigo é ete:
    http://www.valor.com.br/valor-investe/o-consultor-financeiro/2682746/atencao-oscilacoes-da-ntn-b-principal
    Gostaria de saber de que forma estas oscilações afetariam a estratégia de investimento feito por você.
    Obrigado.

  50. Flávia, em 27/12/2012

    Por favor, me corrija se eu estiver errada, para uma aplicação a longo prazo como por exemplo a NTN-B Principal, para que eu possa ter um maior desempenho (lucro), o ideal (valores de exemplo) é eu começar com 100 reais e todo mês e aumentar 10% progressivamente e mensalmente, para que eu possa alcançar uma maior rentabilidade do dinheiro. E assim eu consigo distanciar a linha laranja da azul. Seria isso?

    Desculpe se entendi errado, mas comecei a me interessar pelo assunto hoje e acabei encontrando esse blog maravilhoso e muito didático!

    Duvida 1: Tenho uma previdência desde 2011 no banco (de 300 reais por mês), para eu retirar daqui a 35 anos com renda de 5 mil, já têm 10 mil reais lá! Você acha interessante manter esse tipo de produto que comprei do banco ou dar fim e transferir para TD que possui menos taxas e eu mesma posso administrar?

    Duvida 2: A partir de 2013 receberei 1000 reais por mês (aluguel) que estou pensando em investir no TD, sem previsão de retirar, antes de ler seu blog estava pensando em investir 250 por mês nos 4 tipos de TD (LTN / NTN-B / NTN Principal / LFT), mas agora fiquei confusa com esta história de linha laranja e linha azul. O que você acha dessa minha estratégia! É interessante?

    Aguardo sua resposta

    Obrigada

    Flávia

    • Luiz Padilha, em 30/04/2013

      O maior “distanciamento” vai ocorrer em virtude dos juros compostos, ou seja, quanto mais tempo suas NTN-Bs ficarem sob custódia, mais elas irão render.

      O ideal é definir uma meta (em quantidade de títulos que você pode comprar) e seguir sempre esta meta. Por exemplo, se você quiser investir 100 reais ao mês, foque no prazo mais longo, como uma NTN-B Principal com vencimento em 2035. O valor atual dela é de R$872,81 (30/04/2013). Para investir próximo de 100 reais, vamos realizar aportes de 0,1 título, ou seja, de R$87,28.

      A medida que o tempo for passando, salvo raras ocasiões, o preço da NTN-B Principal vai aumentando, consequentemente o valor do seu aporte de 0,1 título irá aumentar também.

      Dúvida 1: Depende muito das taxas que seu banco cobra e a modalidade de previdência, existem muitas previdências que investem em títulos públicos, outras em ações, outras em fundos imobiliários, etc. É um pouco mais complexo do que parece, pois tens que colocar no papel desde o que é gasto como taxa nestas aplicações, como o que podes descontar do imposto de renda.

      Dúvida 2: são três formas de investimento distintas, a LTN é prefixada (você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento), as NTN-Bs são indexadas ao IPCA e a LFT é indexada à taxa SELIC. Cada uma tem seus prós e seus contras, de acordo com a variação destas taxas.

      Por exemplo, digamos que a previsão da inflação seja de 4,5%, e você compre uma LTN com taxa de 8,5% ao ano. Seu lucro real (sem desconto do I.R.) seria de 4% a.a.

      Ao mesmo tempo, estão vendendo uma NTN-B Principal com lucro de IPCA + 3,5% a.a.

      Olhando assim fica fácil, o lucro real da LTN é de 4% enquanto o da NTN-B é de 3,5%. Neste caso você opta pela LTN.

      Porém nem tudo é como esperamos, muito menos como o governo espera, e chega o final do ano e o IPCA acumulado está em 6%.

      A sua LTN, que era de 8,5%, terá um lucro real de apenas 2,5%, enquanto a NTN-B, que protege da inflação, terá um lucro real de 3,5%. Neste caso a NTN-B valeu mais a pena.

      A recíproca também é verdadeira.

      Se você deseja manter até o vencimento, sugiro que invista na NTN-B Principal, pois você garantirá (lembre-se, deixando o dinheiro até o vencimento) um lucro real, acima da inflação.

  51. ana luiza, em 21/01/2013

    Olá, Ulisses, lí seus artigos e entendí que o melhor investimento para o meu caso ( poupar para aposentadoria) é o NTBN Principal. Fico com algumas dúvidas; 1º ao investir, já deixo definido quando ( o ano) quero resgatar o investimento? 2º posso fazer resgates mensais (como se fosse um adicional da aposentadoria?).
    Obg desde já.
    Ana Luiza

    • Luiz Padilha, em 30/04/2013

      1) O valor definido vale apenas caso você mantenha o título até o vencimento, porém este valor é um percentual, não temos como saber o valor exato em reais, pois depende da varianção do IPCA em cada ano. No caso das NTN-Bs Principais, os vencimentos disponíveis são:
      - 15/05/2019
      - 15/08/2024
      - 15/05/2035.

      Caso você compre hoje, por exemplo, uma NTN-B Principal com vencimento em 15/05/2035, e fique com ela até esta data, irá receber IPCA + 4,47% ao ano.

      2) se você fizer aportes mensais na NTN-B conforme o artigo explica, no futuro pode vender os títulos mais velhos (com mais de 720 dias pelo menos, para pegar a menor alíquota de I.R.) mês a mês e obter o valor da venda como adicional de renda da aposentadoria.

  52. Luis, em 13/02/2013

    Ulisses,
    Ha 26 dias atrás comprei NTN-B Principal c/ vencimento em 15/05/2019. Entretanto, analisando o extrato analitico do TD a rentabilidade bruta acumulada está bem negativa (em torno de -3,59%), assim como o valor liquido do titulo na data de hoje, é claro.
    A que se deve essa rentabilidade negativa? Será que ainda não estão expressas as correções contratadas de acordo com o IPCA? Com que frequencia é corrigida a rentabilidade referente a contribuição do IPCA?

    • Alex, em 14/02/2013

      http://di-finance.blogspot.com.br/2013/02/inflacao-e-ruim-ate-para-as-ntn-b.html

      olha ai e brinque com as formulas. Ou no proprio site do tesouro. Vai entender o pq.

    • Luiz Padilha, em 30/04/2013

      Lembre-se, títulos públicos são investimentos de longo prazo, possuem alíquota regressiva de I.R., o que os torna mais vantajosos depois de 2 anos de investimentos. Se você ficar entrando todo dia na sua corretora para ver o valor do título, vai ficar louco. Entre uma vez por mês para investir, sabendo que se você guardá-los até o vencimento, obterá inflação + rendimento pactuado ao ano.

      Da mesma forma, se você guardá-los por tempo suficiente, em um momento bom do mercado, irá vendê-los com lucro maior do que o pactuado na compra.

  53. Miguel Theobald, em 14/02/2013

    Olá, estou gostando muito dessas simulações ou mesmo leituras do que aconteceu. Mas, alguém poderia me ajudar com a seguinte simulação: descontar dos gráficos acima a inflação do mesmo período; e para fins de comparação mais palpável, fazer comparação com o poder do dinheiro em relação ao salário mínimo (mesmo sabendo que o salário mínimo é indice/indexador político). É conveniente? É possível? Desde já agradeço.

  54. Alan, em 20/02/2013

    Olá. Nao entendi o porque de investir na NTN-B Principal com aportes mensais que aumentam com o tempo. (ao inves de aportes fixos). E tambem, como eu calculo em quantos % devo aumentar meu aporte mensal? Obrigado, Alan

    • Luiz, em 13/03/2013

      Alan, defina uma meta na base de quanto quer investir, por exemplo, se quer começar com R$1000,00 por mês, invista em NTN-B Principal 2035 e compre 1 título por mês. Hoje o valor do título está em R$920,00. Conforme o tempo for passando, o título vai se valorizando. Dessa forma, comprando sempre 1 título por mês, você estará aportando sempre um valor um pouco maior do que no mês anterior, salvo algumas raras exceções.

  55. eduardo, em 27/03/2013

    Pensando nos tilutos NTN-B PRICIPAL COM VENCIMENTO EM 150535, e considerando que vc ira segurar os titulos até o vencimento………. e uma taxa fixa de 4,4 a.a. + IPCA.. como é que o governo calcula o IPCA de todos esses anos, é uma média dos anos ou ele calcula cada ano separado por seu respectivo IPCA?Obrigado. eduardo.

    • Luiz Padilha, em 30/04/2013

      Eduardo, o IPCA é obtido mensalmente, porém a variação nas NTN-Bs se dá diariamente, convergindo para a média mensal, que, quando anualizada, nos dá o valor do rendimento da NTN-B naquele ano. Uma boa fonte para todos os valores do IPCA nos ultimos 20 anos é esta: http://www.portalbrasil.net/ipca.htm

  56. Lucas Martins, em 24/04/2013

    Tenho uma dúvida quanto a NTNB-Principal. Os juros acumulados ao longo do tempo, só são pagos quando o título é levado até o vencimento?

    No extrato no site do Tesouro Direto não diz o montante de juros até o momento, apenas a valorização do título …

    • Luiz Padilha, em 28/04/2013

      Na NTN-B Principal os juros contratados na compra são os mesmos pagos no vencimento. Se você compra uma NTN-B Principal com taxa de IPCA + 4.5% a.a., no vencimento do título você receberá exatamente este valor.

      Se optar por vender antes do vencimento, estará sujeito às flutuações do valor do título, ou seja, no curto prazo é possível ter perdas, pois o valor do título flutua de acordo com as variações do mercado (no caso da NTN-B, principalmente com as flutuações da inflação).

      Lembrando que os títulos com vencimento mais longo possuem variações mais expressivas.

      Um exemplo: Em 13/03/2013 o valor de compra da NTN-B P 2035 estava em R$921,64, e a taxa em IPCA + 4,15%.

      Em 26/04/2013, em virtude do aumento da taxa SELIC(*), o valor de compra da NTN-B P 2035 estava em R$886,61, e a taxa em IPCA + 4,50%, ou seja, quem comprou à um mês e meio atrás, se fosse vender hoje, teria prejuízo.

      (*) O aumento da SELIC aumenta o custo de operações interbancárias, e este aumento é repassado nas taxas de concessão de crédito (financiamentos, empréstimos, etc). Restringindo o acesso ao crédito se restringe o consumo, segurando a inflação. Esta é uma das formas mais eficazes de controle de inflação que o governo possui.

  57. Filipe Neves Martins, em 10/09/2013

    Boa noite tenho interesse de investir no tesouro direito para comprar um imóvel a daqui 10 anos. Vou fazer aportes mensais de +-1.000. Em qual devo investir? Como é esse investimento mensal?

    Obrigado,

    Filipe Martins

  58. sidney, em 29/11/2013

    Ulisses Nehmi, eu gostaria de investir 2000,00 mensalmente no tesouro direto, e queria acumular o máximo com maior rentabilidade para 5 anos qual o titulo que você me indicaria? ressaltando que eu tenho tempo pra esta sempre acompanhando.
    Atenciosamente Sidney gomes.

  59. Ana Lucia Constantino Cunha, em 11/12/2013

    Olá Ulisses, veja se vc pode me ajudar. Tenho lido muito material sobre o Tesouro Direto, pois ele foi tao divulgado e indicado entre 2010/2011/2012 que no ano passado comprei alguns titulos (NTN-B principal 2024 e LFT 2017). No entanto, em 2013 o desempenho dos títulos, principalmente a NTN-B principal foi bem ruim, por conta do cenário econômico.
    Eu gostaria de manter uma estratégia de investimento mensal no tesouro, mas vejo que esse artigo teu aqui data de 2011. Vc acredita que sendo o meu objetivo aposentadoria, mesmo com esse desempenho ruim de 2013, ainda é válida essa estratégia de investimento mensal em NTN-B principal??

    Aguardo! Att, Ana

  60. Juliano Azevedo de Souza, em 14/12/2013

    Bom dia.

    Atualmente meu agente de custódia é a Caixa. Lá não pago manutenção de conta e não é cobrado doc para eu investir no tesouro.

    Invisto na LTN 2017 e vou passar a investir no NTNB Principal 2035 e cancelar meu VGBL

    Levando isso em conta, mesmo assim vale a pena eu trocar de agente de custódia que cobre 0% de taxa de administração?

    Abraço

  61. Bruno Maciel, em 15/12/2013

    Olá Ulisses. Primeiramente parabéns por disponibilizar seu tempo respondendo perguntas de consultoria gratuitamente. Sou militar e irei para a reserva em 2034. Pretendo adicionar uma aposentadoria complementar, ou seja.Tenho 20 anos para tal. A NTN-B Principal 15/05/2035 vai dar quase na mesma época. Caso eu aplique na NTN-B Principal 15/08/2024 para depois reaplicar na NTN-B Principal 15/05/2035 vai ser menos lucrativo do que eu aplicar uma vez só na NTN-B Principal 15/05/2035?

    • Bruno Maciel, em 15/12/2013

      Olá Ulisses parabéns pelo blog. Poderia dizer qual a melhor alternativa para fugir do leão e ao mesmo tempo investir em aposentadoria? Previdência privada vs tesouro direto?

  62. flavio, em 10/01/2014

    Olá Ulisses. minha dúvida: gostaria de investir 20000 reais em NTN-B principal para 2035 e fazer depósitos de 1000 reais mensais na mesma NTN-B principal até 2035, quanto seria minha retirada mensal a partir de 2035 e por quanto tempo. Aquele abraço.

  63. alexandra, em 04/02/2014

    Eu nao entendo muito disso,quero comprar um titulo e tenho 100 reais pra comecar o que devo fazer

  64. guilherme, em 21/02/2014

    seria inteligente dividir um valor de 50.000 em 25 para NTNF 010125 12,96% e 25 para NTNB Principal 150824 6,58% pensando que em 10 anos o ipca fique abaixo de 4º

  65. Claudemir Rocha, em 17/03/2014

    Excelente….Estou iniciando…tenho um capital de R$ 50.000,00 e pretendo investir +- 1.000,00 por mês para resgatar daqui uns 10 anos…qual a melhor sugestão? Devo diversificar investir em uma unica opção…qual seria a opção mellhor?

  66. ANderson, em 16/04/2014

    Li seu artigo só agora! Como esta o seguimento de NTN-B principal 2035 hoje? Estou pensando em investir R$1000 mensalmente, para fins de aposentadoria. Sigo em frente!!?

  67. VINICIUS, em 21/04/2014

    COMO É A CONTA PARA RESOLVER A QUESTÃO ABAIXO?
    R$ 1.000 hoje equivale a quanto de seu salário? E daqui a 5 anos?

  68. Cristiano, em 16/06/2014

    Mestre parabéns pelo autruismo em ajudar pessoas menos abastadas intelecto economicamentea investir.
    Me tira uma dúvida. No começo do ano a NTN-B pagava 7% agora paga 6, 06% ou seja está mais cara, dando um retorno menor. Pergunto: como embasar a afirmacao de que comprar mais caro é melhor ? Compro 5 mil por mês e cada mes eu penso que estou perdendo mais pois antes o retorno de 13 % aoano virou 12. ATe que valor % vc acha conveniente comprar ? Acho que ate 6% mais ipca esta oótimo. Mas e menos q isso ? Gde abraco meu caro.

  69. Ramon, em 26/06/2014

    Muito legal essa planilha. Tem como baixar esses dados no site do TD para atualizá-la? se sim, onde estão esses dados? E teria como “destravar” a planilha? pois os dados estão protegidos.

  70. Rafael Mello, em 06/08/2014

    Olá Ulisses, tudo bem?

    Em primeiro lugar, parabens pelos textos sempre didáticos e que sempre vem de encontro as nossas realidades, o que torna a leitura prazerosa e muito pais “palatável”.

    Acabei caindo nos seus textos pois iniciei um plano para me aposentar em 2024 e em Junho´14 realizei um aporte de cerca de R$ 10.000,00 na NTN-B Principal com vencimento em 2024. Venho fazendo aportes mensais de R$ 500,00 e teóricamente pretendo manter desta maneira, tal qual a estratégia deste texto.

    A minha pergunta é a seguinte: Esta estratégia ainda continua com o mesmo indice de sucesso, mesmo se passando alguns anos? Voce ainda a recomendaria?

    Agradeço sua atenção e, mais uma vez, parabens pelos textos!

    Rafael Mello

  71. pedro, em 27/08/2014

    excelente artigo

  72. Tiago, em 31/08/2014

    Ulisses tenho 28 anos um apartamento próprio e uma dúvida.
    Pretendo começar a comprar títulos do tesouro com 1 objetivo, obter o maior rendimento até meus 38 anos para trocar meu apartamento e conseguir minha idependencia financeira.Não precisarei desse dinheiro antes disso
    Sou autonomo e posso fazer aportes mensais de 15 mil reais ao longo desse periodo.
    Que tipo de título devo comprar? NTN B principal, LTN ou outro

Deixe seu comentário

*

Receba as novidades do Blog do Investidor