Estratégia de investimento mensal com Títulos Públicos pré-fixados

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O Tesouro Direto já nos ajuda bastante disponibilizando ativos seguros com baixo custo. No entanto, esses são apenas os instrumentos: quem define a estratégia e qual instrumento utilizar é o investidor.

Muita gente consegue se planejar para investir uma parte do que ganha todos os meses, mesmo que sejam valores pequenos. Se o horizonte desse investimento for qualquer coisa entre 3 e 10 anos, essa regularidade mensal permite que o investidor utilize uma estratégia de rentabilidade mais elevada com as LTN.

A estratégia

A estratégia consiste em investir todo mês valores aproximados para comprar a LTN com vencimento mais longo disponível no Tesouro Direto. A planilha abaixo tem uma simulação do resultado dessa estratégia desde 2005.

Planilha do MS Excel

A simulação contempla os custos do Tesouro Direto, supondo que foi escolhida uma corretora que não cobra nenhuma taxa adicional (além das taxas da CBLC). O único “custo” faltando na simulação é o imposto de renda, mas que será cobrado sempre à alíquota de 15%, já que sempre serão comprados títulos com mais de 2 anos para o vencimento. Isso explica porque a simulação começou apenas em 2005, e não antes: só em meados de 2005 o Tesouro Direto passou a vender LTN com prazo maior que 2 anos. Finalmente, utilizamos como benchmark 100% do CDI. Assim conseguimos medir o desempenho da estratégia.

Além de ser uma das estratégias mais poderosas para obter retornos mais elevados com títulos públicos, ela é extremamente acessível: como será comprada sempre a LTN com vencimento mais longo, será sempre a LTN “mais barata”. A simulação foi feita com a compra de 1 título por mês (cerca de R$ 750), mas é possível comprar títulos em múltiplo de 0,2 título, o que deixaria o aporte mensal em cerca de R$ 150! O gráfico abaixo mostra a evolução dessa estratégia em relação ao CDI.

Estratégia Mensal com LTN: Desempenho da Carteira

Quando algum título vence, basta reinvestir os recursos novamente na LTN mais longa (hoje é a LTN 2015), junto com o aporte mensal. Isso permite que os seus recursos entrem em um ciclo de multiplicação.

Facilidade de implementação

Tudo que a estratégia requer é:

Por isso, sugere-se escolher um valor de aplicação mensal que não será diminuído. Por outro lado, se o investidor conseguir aumentar o valor mensal, a estratégia deve trazer resultados ainda melhores. Lembre-se: o importante é começar!

Esta estratégia possui baixíssimo risco, pouco trabalho e mesmo descontando os custos, ainda rende mais que o CDI. Depois de 5 anos investindo aproximadamente R$ 750 por mês, a estratégia acumulou quase R$ 85 mil, enquanto que o benchmark acumulou R$ 80 mil. O gráfico abaixo mostra a evolução do quanto essa estratégia acumulou de rentabilidade a mais que o CDI.

Estratégia Mensal com LTN: Evolução do Retorno em Excesso ao CDI

Essa é uma forma muito simples e eficiente de aproveitar potencializar seus lucros: juros compostos e regularidade!

Ulisses Nehmi é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos.

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88 COMENTÁRIOS

  1. Olá Ulisses, gostaria de saber se os titulos : LTN e LFT tem um valor minimo de investimento e se é obrigado a investir todo mês . Entretanto tenho 1000 reais para investir ,o certo seria investir 500 em cada um ou investir todo em um único titulo!

  2. Estou querendo fazer render meu dinheiro mas não sei em que investir, sei que a poupança não rende quase nada, e não sei onde comprar estes tesouros direto, como faço pra começar a investir por favor ajude-me.

  3. Cara. Muito bom ter achado esse seu blog. Tenho aprendido muito de uma forma fácil e rápida.
    Sobre esse artigo tenho uma dúvida que deve ser ridícula, mas vamos lá.
    Consiste na compra mensal do título com vencimento mais longo.
    Mas por exemplo. COmeço a comprar hoje 0,5 do título para terminar em 2020 por exemplo. Todo mês compro esse valor do título com o vencimento mais longo. Em 2019 estarei comprando ainda e terei que comprar o título com vencimento 2025 por exemplo… É isso??
    Desculpe a ignorância. E muito obrigado desde já.

  4. Ulisses,
    Bom Dia!
    Uma dúvida…
    Se eu comprar uma LTN com vencimento em 2017 e fizer aportes mensais, o IR nos últimos meses será de 22,5%? Mesmo sendo apenas aporte?
    Porque na compra será de 15% já que a data é maior que 2 anos.

    Obrigado e Parabens pelo BLOG

  5. Boa tarde Ulisses, muito obrigada pelo texto. Estou iniciando por agora essa vida de investimentos e o seu blog é dos meus guiadores. Eu fiquei em duvida em relação ao seguinte, por exemplo : Eu comprei um titulo hj por 800.00 vencimento de 4 anos, como funciona esse aportes? É no mesmo titulo? ou seja, comprando novamente o mesmo titulo com o valor do meu aporte mensal ou semestral? é isso?
    Ficaria muito grata pela resposta 😀

  6. Investindo R$ 750 ao mês durante 5 anos e após esse período ter um valor de R$ 85000 é como se tivéssemos um rendimento de 1,92 % ao mês. (Cálculo realizado através da calculadora do cidadão, disponível no site: https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO, na parte de Aplicação com depósitos regulares).
    Isso é muito impressionante.

  7. Olá ulisses, quero fazer um investimento de 36 meses com aplicações mensais de R$ 1.000,00 e não sei qual seria a melhor aplicação pois sou um novato nesse mundo dos economistas somente tenho um plano de vida de economizar durante três anos e quero que o meu dinheiro renda o máximo possível

  8. Ola, trabalhamos com um case de sucesso nos EUA a mais de 10 anos, a http://www.5xmais.com.br capta recurso de investidores, e aplica em empresas no mercado privado, são emitidos titulos pela CVM, com apenas e anos de mercado ja realizamos mais de 5 milhoes em investimentos.