No que investir meu dinheiro no Curto/Médio Prazo?

Escrito por: Ulisses Nehmi | Data: 19/10/2011 | Categoria: 48 comentários
Deixar dinheiro debaixo do colchão? Fala sério!

O que faço com aquele dinheiro que vou precisar dentro de alguns meses? Pode ser para uma viagem especial ou para a compra de um carro ou imóvel, por exemplo. Talvez não seja tão claro o dia exato que precisaremos desses recursos, mas temos uma idéia ou expectativa da data. Para qualquer um que planeja seu futuro e busca realizar seus sonhos, essa é uma dúvida rotineira.

Uma decisão comum é deixar esse dinheiro “debaixo do colchão”, ou seja, parado na conta corrente. Além do risco de cair numa tentação de consumo qualquer e estragar seus planos, deixar dinheiro parado é uma péssima decisão. Também já vimos que a mítica poupança, outra alternativa bastante comum, não é nem tão segura, nem tão rentável.

Temos, portanto, uma situação parecida com a Reserva de Emergência: precisaremos de liquidez em alguns meses e não devemos assumir muitos riscos com esses recursos. A grande diferença é que esse é um evento planejado, então existe uma expectativa de quando os recursos serão necessários. Logo, mais uma vez o Tesouro Direto é uma boa opção.

Se estivermos falando de um horizonte de até 12 meses (ou se não houver expectativa da data que esses recursos serão necessários), sugiro os títulos público pós-fixados, ou seja, as LFT. Nesse caso, estamos dando preferência à liquidez.

Com relação ao vencimento, mesmo que não tenha uma LFT com a data exata desejada, pode-se escolher um vencimento mais longo: o importante é que o prazo seja maior do que a menor expectativa. Por exemplo, se precisaremos dos recursos em algum momento entre 9 e 15 meses, escolha uma LFT que vence no mínimo em 15 meses. Se o menor prazo disponível no Tesouro Direto for de 3 anos, não tem problema: basta fazer o resgate antecipado assim que precisar dos recursos.

Já se estivermos falando de um horizonte entre 1 e 3 anos, podemos optar por um título com retorno maior. Assim, uma alternativa interessante seriam os títulos públicos pré-fixados, como as LTN. Os títulos pré-fixados costumam ter retornos maiores do que o pós-fixado, já que a liquidez é menor. Mesmo que não tenha uma LTN com o vencimento exato que você precisa, sugiro escolher um vencimento um pouco depois da data estimada e fazer o resgate antecipado quando precisar efetivamente dos recursos. Exemplificando, se precisar dos recursos em 15/09/2013, você pode escolher uma LTN com vencimento em 01/01/2014.

Em ambos os casos, foi sugerido escolher uma data ligeiramente maior que o prazo que os recursos efetivamente serão necessários. Isso é importante para assegurar alíquotas menores de imposto de renda. Nas LFT, um prazo 3 meses ou 3 anos maior que o resgate tende a ser pouco relevante. Já nas LTN, a escolha do prazo é mais importante. Para títulos pré-fixados como a LTN, a regra geral é apenas resgatá-los no vencimento. Desta maneira garantimos a taxa pactuada no momento da compra e evitamos a possibilidade de um resgate com prejuízo. Mesmo assim, quando o título pré-fixado já está próximo do vencimento (faltando apenas poucos meses), esses riscos são muito menores e o investidor pode fazer o resgate antecipado sem grandes preocupações.

Ulisses Nehmi é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos.

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48 Comentários
  1. Diego Bittencourt, em 31/10/2011

    Olá Ulisses.
    Parabéns pelo excelente blog.
    Tenho um dúvida.
    Vou casar em dez/13 e pretendo investir a partir de jan/12 cerca de R$ 1500 até meados de 2013. O melhor investimento é a LFT ?
    Tenho um financiamento de imóvel na CAIXA com juros de 10,5%. O melhor título para investir e amortizar daqui alguns anos esse saldo devedor é a NTN-B Principal ?

    • Ulisses Nehmi, em 02/11/2011

      Diego,
      O melhor investimento é aquele que faz sentido para o seu planejamento!
      Quanto ao casamento, não entendi: você vai investir R$ 1.500 por mês pra resgatar em dez/13?
      Já em relação ao financiamento, é uma dúvida semelhante à do Cleber nos comentários do artigo “Como montar uma Reserva de Emergência com Títulos Públicos“: ele estava na dúvida se era melhor amortizar a dívida agora ou investir para amortizar a dívida no futuro. Se você investir o dinheiro, terá que pagar imposto sobre o rendimento e dificilmente terá um ganho maior que essa taxa de juros da dívida. Além disso, amortizando antecipadamente pode existir um desconto adicional. Logo, normalmente compensa já ir amortizando a dívida antecipadamente.
      Abs

      • Diego Bittencourt, em 03/11/2011

        Ulisses,
        Obrigado por responder ao meu questionamento.
        É exatamente isso. Vou investir 1500 por mês para resgatar durante o ano de 2013. Resgatando a medida dos gastos com o casamento.
        Com relação ao financiamento, do que pesquisei, é realmente mais rentável amortizar mês a mês e tentar quitar o mais rápido possível, pois assim pago menos juros.
        Abs.

        • Ulisses Nehmi, em 03/11/2011

          Diego,
          Se realmente você vai ficar resgatando ao longo do tempo, mas não sabe muito bem quando, é exatamente o caso das LFT.
          Sobre o financiamento, é isso mesmo!
          Abs

  2. Camilla, em 28/11/2011

    Tem que colocar dinheiro mês a mês? Achei que por exemplo, colocava 100 reais lá e deixaria render, é isso? Me guia.
    Obrigada!

  3. renato, em 21/12/2011

    Oi Ulisses…..

    Suas dicas são produtivas e produzem efeitos significativos . Parabéns pelo blog !

    Estou planejando formar reserva financeira pagar a faculdade do meu filho que deverá acontecer em 2020.

    Atualmente, o custo/mensal para manter a faculdade seria de R$ 2.000,00.

    Disponho para este objetivo, a quantia de R$ 500,00/mes . Qual título voce recomendaria para este objetivo ?

    Obrigado

    Renato

  4. Francisco Donato, em 11/01/2012

    Olá, Ulisses!

    Meus parabéns a você e aos demais colaboradores do site. Muito bem organizado, visual limpo, artigos muito bem escritos e com informações importantíssimas. Encaro agora os meus $$$ de forma bem diferente. Eu suo, mas meus $$$ também vão suar! Hehe…

    Minha dúvida é sobre a liquidez de alguns investimentos. O resgate de um CDB, ou título público, por exemplo, antes do vencimento, ainda compensa mais que o valor alocado numa poupança?

    Obrigado!

    • Ulisses Nehmi, em 12/01/2012

      Francisco,
      Muito obrigado pelo comentário!
      Sugiro dar uma lida no artigo que fala de quando vale a pena investir na poupança. Se a taxa do CDB for muito ruim, pode ser que a poupança fique mais atrativa, mas nesse caso eu sugiro conhecer o Tesouro Direto. Não consigo pensar num bom motivo para deixar o dinheiro na poupança. Mesmo com resgate antecipado, rende mais que a poupança…
      Abs

  5. ailton, em 21/01/2012

    tenho 20 mil reais aplicados na poupança,mas a renbilidade é muito baixa.oquê você me recomenda fazer com esse dinheiro para ele render mais? obs:não gosto de correr risco,e também so vou usar esse dinheiro daqui 6 anos.

    • Ulisses Nehmi, em 22/01/2012

      Ailton,
      Escrevi um artigo que compara o rendimento da poupança com outras aplicações. Hoje em dia não faz muito sentido ter aplicação em poupança, haja visto as opções disponíveis. O Tesouro Direto é uma excelente opção, e o artigo mostra justamente como escolher o seu título.
      Abs

  6. Eduardo Lennon, em 21/01/2012

    Investe no Tesouro Direto. Se você é conservador e não vai usar o dinheiro nos próximos 6 anos, pode colocar a metade em LFT 070317 e a outra metade em NTNB Principal. Os CDBs também são uma boa opção.

    • Ulisses Nehmi, em 22/01/2012

      Eduardo,
      Sem dúvida é uma possibilidade, mas acho mais importante do que entregar uma solução mastigada é definir o objetivo desse investimento: quando deve precisar dos recursos (liquidez), de quais riscos quer proteger, etc.
      Abs

  7. ailton, em 22/01/2012

    onde é melhor investir ?em vgbl ou em cdbs?se eu for investi em cdb e antes do vecimento eu morrer meus filhos ou esposa podem receber o valor ?

    • Ulisses Nehmi, em 22/01/2012

      Ailton,
      O CDB, assim como todos os seus bens e investimentos, ficam vinculados ao seu CPF/RG. Se uma pessoa morre, existe um processo de inventário e divisão entre os herdeiros (herança).
      O VGBL tem uma peculiaridade que é a transferência do saldo diretamente a um beneficiário sem passar pelo processo de inventário.
      Já sobre qual é o melhor, eu seria enfático na necessidade de definir o seu objetivo com esse investimento. Se você pretende dispor dos recursos para utilizá-lo nos próximos anos, talvez não faça sentido fazer um plano de previdência que provavelmente terá menos liquidez (facilidade de resgate) e menos rentabilidade.
      Abs

  8. Guilherme Medina, em 23/01/2012

    Parabens pelo BLOG, graças a pessoas como voce muitas pessoas conseguem alcançar o seu primeiro investimento. É disse tipo de informação clara e precisa que os investidores iniciantes necessitam…

    • Ulisses Nehmi, em 05/02/2012

      Guilherme,
      Muito obrigado pelo comentário! É isso que alimenta nossa motivação!
      Abs

  9. ednilson, em 21/02/2012

    tudo bem tenho por mes uma reserva de 500,00 reais gostaria de financiar um carro novo mas para ficar pagando juros absurdos não comven e não tenho pressa porem li no seu blog que a poupança não é um bom negocio o que voce indica para um investimento de 3 anos com um bom retorno obrigado!

    • Ulisses Nehmi, em 03/03/2012

      Ednilson,
      É isso aí! Se puder juntar o valor do carro e comprá-lo à vista, sai MUITO mais barato!
      Sugiro ler o meu artigo sobre investimento mensal no Tesouro Direto. Nesse caso, talvez seja interessante escolher uma data e ir comprando mensalmente a LTN para o prazo mais próximo da data escolhida.
      Abs

  10. Lucas, em 11/04/2012

    Ola Ulisses,
    Eu tenho um pequeno capital de R$ 4.000,00 , estou guardando para comprar meu carro, só que não quero deixar esse dinheiro parado. Qual dica você me sugeria para investir esse valor e render?
    Obrigado pela sua atenção e tenha um bom dia.

    • Ulisses Nehmi, em 14/04/2012

      Lucas,
      Sugiro dar uma olhada de novo nesse artigo.
      Abs

  11. jefferson, em 22/05/2012

    Olá Ulisses ,preçiso de uma ajuda tenho uma komb que esta me atendendo no monento mas veio na minha cabeça que tenho que comprar um carro novo pra dar mais conforto pra familia,tenho um consorcio no valor de 19,355 e 35,000 em dinheiro estava pensando em dar 8,000 de lance e pegar um carro de 45,000 zero Obs a minha duvida maior e que eu pago aluguel o que voçe me aconselha investir esse dinheiro ou comprar o carro?

  12. rinaldo, em 12/07/2012

    eu tenho algum dinheiro para investir qual melhor negoio

  13. rinaldo, em 12/07/2012

    como funciona esse tessouro direto e um bom investimrnto mesmo

  14. Daniele Assis, em 06/08/2012

    Oi ,
    Gostaria de fazer investimento com retorno em 12meses e não imagino em que investir, tenho um capital de R$3000,00 na poupança e posso investir 100 ao mês , gostaria de saber qual a melhor opção e com maior margem de ganho?

    Grata

  15. Renildo Souza, em 05/09/2012

    Renato, vendi um imóvel e estou pensando em comprar outro daqui há um ano e meio. Como estou com dinheiro parado, qual seria a melhor forma de aplica-lo, consideração a liquidez que o investimento pode nos ofertar?
    O valor é superior a R$ 90.000,00.

  16. Patricia, em 07/09/2012

    Ulisses, gostaria de uma orientação, pretendo vender o imóvel que moro e investir o dinheiro. Por algum tempo utilizar uma parte do rendimento mensal com moradia por aluguel e outra parte não mexer ou fazer uma compra de um imóvel na planta e ir pagando mensalmente. Com isso mantenho o dinheiro e ainda compro outro, que no final das contas fico com dois patrimonios, faço dinheiro. Minhas perguntas são: é recomendável, arriscado? Que risco corro? Qual o melhor investimento?
    Grata!

  17. Gleiton, em 11/09/2012

    Boa noite Ulisses. Estou querendo comprar um terreno no valor de R$ 75.000,00 (somente à vista) e tenho só a metade deste valor. Minha pergunta é: Qual a melhor opção de empréstimos ou qual a melhor forma de conseguir o restante do valor com o mínimo de ônus ?
    Aguardo retorno e parabéns pelo blog.

  18. Marjorie, em 26/09/2012

    Sou leiga nesses assuntos. Preciso adquirir meu primeiro imóvel e, a partir de janeiro de 2013, posso investir R$ 1.500,00 ao mês (e pretendo não retirar nada antes do previsto). Contando que os imóveis em Brasília continuem na faixa dos 700 mil, investindo essa quantia no Tesouro Direto, quanto tempo eu teria o valor desejado? Também vi pelos comentários do pessoal que há o pagamento de imposto em cima dos rendimentos do Tesouro Direto. Isso me afetaria em quanto? Compensa fazer essa aplicação? Há incidência de imposto na poupança também? Qual o melhor?

  19. Bruno Henrique, em 07/10/2012

    olá tenho 17 anos e uma renda de R$750,00 e gostaria de saber o melhor local para investir meu dinheiro , quero investir r$600 todo mes . Obs: investimento é de longo prazo , e no proximo ano pretendo aumentar o valor a ser investido para cerca de 900 a 1000 reais . se alguem puder me da alguma orientaçao agradeço desde já !! abrass!

  20. Edson Alves, em 09/10/2012

    Ulisses, bom dia,
    Tenho um bom valor para investir, porém, gostaria de obter uma renda mensal desse valor e de preferencia retirar o juros de alguma aplicação…isso é possivel…? Qual o melhor investimento…? Obrigado.

  21. vitor, em 01/01/2013

    Estou com investimento na poupança de R$ 3.000.00, meu salário é de R$ 1.600,00 ao mês. Como posso aumentar esse valor de forma mais rapida e segura?
    Obrigado.

  22. Jessyca, em 02/01/2013

    Boa tarde,

    Quero passar de início 12 meses juntando mais ou menos R$ 1000 por mês, qual seria o melhor investimento?

    Agradeço desde já.

  23. Hudson de Souza Leão, em 03/02/2013

    Atualmente investi o meu dinheiro em MMN, tenho um retorno de 248% do meu investimento ao ano, não posso reclamar dessa oportunidade. Quer receber R$200,00 semanais para postar 5 anuncios gratis com dez minutos do seu tempo diario? Pergunte me como! hudsondileao@hotmail.com

    • roseli, em 28/02/2013

      se eu investisse 20.000, quanto eu teria no final de 1 ano?

  24. roseli, em 28/02/2013

    o rendimento no MMN, rende 248% ao ano
    se eu pegar 20.000, em 1 ano eu terei qual valor?
    eu vi um comentário que rende isto, ai to em dúvida.

  25. Sandra, em 29/03/2013

    Olá Ulisses, adorei o blog!

    Tenho disponível 700 reais por mês para investir durante 6 anos e não preciso resgatar esse dinheiro antes desse prazo! Qual a melhor forma de investir em titulos do governo para um maior retorno??

    Desde já agradeço!

  26. Evandro, em 08/04/2013

    Ulisses, boa tarde!

    Gostaria de uma orientação tua,

    Onde e como eu posso fazer um investimento e resgatar apenas o rendimento mensal, está opção é possivel ?
    Qual o minimo ?

    Grato.

    Evandro COelho

  27. Carolina, em 21/04/2013

    Olá! Pretendo comprar um imóvel em cerca de 5 a 7 anos. Posso aplicar cerca de R$ 4.000,00 por mês em algum investimento. Pensei investir no Tesouro. Qual tipo de investimento vc sugere? NTN-B Principal? LTN? CDB? LCA? Grata!

  28. fabiano, em 15/05/2013

    eu pretendo investir 1000 reais e retirar o dinheiro em 3 anos , qual é o melhor investimento ?

  29. david rodrigues, em 24/05/2013

    aposentado , onde aportar economias para 3 a 5 anos ja tendo reserva de segurança para manter o poder de compra, com baixo risco e superar tão somente ao indice da poupança nova, lft, ntnb, renda fixa , fundo m.mercado sem renda variavel , qual o percentual da carteira ideal para esse investimento. muito interessante os artigos aqui postados , contrutivos e de grande ajuda.

  30. samara, em 27/06/2013

    adorei o blog, mas gostaria de mais informações, pois tenho 15000 em um fundo da caixa econômica (Fique ideal) e que rende muito pouco ao mês, gostaria de reinvestir no tesouro direto mas não sei como faço isso é através do próprio banco ou administradoras? além disso colocaria mais 10.000 totalizando 25.000 e pretendo deixar aplicado por tempo indeterminado porém não quero ter que depositar todo mês uma quantia, é possível?
    obrigada!!

  31. Douglas, em 05/11/2013

    O que vc me sugere investir todo mes 100,00 reais, menos na poupança.
    Oque posso fazer pra esse dinheiro ter um lucro melhor que a poupança, e anualmente vou ter mais 1.000,00 reais pra depositar tambem.
    Oque faço com esse dinheiro? Onde investir?

  32. Rafael Saraiva, em 10/03/2014

    Boa noite Ulisses hoje invisto todo mês NTNB Principal 150824, o valor investido até hoje ainda não é muito, porém no vencimento ainda terei 42 anos, estava pensando em passar a investir no titulo com vencimento NTNB Principal 150535 onde terei 53 anos que é uma idade boa para aposentar, você acha uma boa ideia ou devo continuar no mesmo? Se for mudar devo pegar o que tenho nesse titulo atual e investir no outro? No aguardo, Obrigado.

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