Série Gráficos de Títulos Públicos | 01
Gráfico de Preço da LTN (título público pré-fixado) com vencimento em 01/07/2004, no período entre 10/04/2003 e 30/06/2004. Gerado com a planilha de Gráficos de Títulos Públicos do Blog do Investidor.
Esse é um comportamento típico desse tipo de título. Podemos observar que o preço da LTN:
- É R$ 1.000 no vencimento (01/07/2004)
- É maior que o preço investido corrigido pelo CDI (benchmark). Por que?
- Oscila mais quando falta mais tempo para o vencimento
- Praticamente não oscila quando faltam 6 meses ou menos para o vencimento, crescendo no mesmo “ritmo” do CDI
- Tem um maior ganho em relação ao CDI quando falta mais tempo para o vencimento
- Também pode cair um pouco de vez em quando, ainda que só temporariamente
Ulisses Nehmi é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos.
É a eterna dúvida de onde colocar o dinheiro. Como sou medroso, faço uma alocação entre os titulos. LTN, LFT e NTNBP … Comprar LTN como já mostrado aqui pode e foi mais vantajoso que LFT, porém corremos o risco da selic disparar ou da liquidez.
O grande problema de migrar todo o dinheiro de um CDB liquidez diária ou poupança para LFT (com liquidez semanal) é nos primeiros 2 anos, onde o IR é mais caro … após esse periodo vamos ter sempre uma grana mais antiga (mais de 2 anos) e vai fazer com que quando necessitarmos sacar para uma emergencia cobrar o menor IR (15%).
Enfim, aos poucos estou migrando, ainda não cheguei a 100% por esse motivo.
Fiquei pensando sobre essa queda da selic. Qual a grande vantagem para nós consumidores? Não muda nada na minha vida. Apenas “prejudica” meus investimentos atrelados ao CDI. É isso mesmo?
Abraço
Sabiston,
Só de escrever o comentário, ter lido os artigos, deu pra ver que vc já refletiu sobre o que encaixa melhor no seu perfil… Liquidez ou retorno? Tal título ou estratégia rendem mais, mas não me sinto tão seguro, então escolho a outra estratégia, como será a tributação, fazer as migrações com o tempo (sim, renda fixa é assim: dependendo de como está, é uma ação diferente, num momento adequado), etc… Parabéns mesmo!!!
Sobre a queda da Selic, o intuito é esse mesmo: “prejudicar” os seus investimentos. Se rende menos, vc fica mais propenso a gastar agora, e faz o dinheiro circular na economia, certo? Além disso, você pode achar que a renda fixa rende pouco e procurar alternativas com mais retorno. Esse é outro motivo pelo qual as ações sobem: além das empresas terem resultados melhores, as ações são uma alternativa mais atrativa!
Abs
[…] Uma dúvida comum, no entanto, é: “Se já sei que vou ganhar a diferença entre o preço unitário atual e o valor de face, qual o risco da LTN?” A LTN tem risco, ou melhor, incerteza se o investidor precisar vendê-la antes do vencimento. Se hoje uma LTN que vence em 2 anos custa R$ 800, nada impede que na semana que vem ela esteja sendo negociada por R$ 790, mesmo que no vencimento o seu valor continue sendo R$ 1.000. Nesse caso, se o investidor precisar vendê-la, corre o risco de perder dinheiro. Lembre-se que quanto mais próximo do vencimento, menor a oscilação do preço unitário da LTN, isto é, menor o risco/incerteza. Isso fica bastante evidente quando observamos um gráfico de preços. […]
Excelente gráfico. Gostaria de saber se este comportamento no príodo de 2003 a 2004 é característico das condições macro econômicas da época ou tem se mantido da mesma forma em outros períodos, ou seja, é característico deste tipo de papel.
Um abraço,
Hiraclis
Hiraclis,
Escolhi o gráfico a dedo, pois reunia todos os elementos que eu queria comentar. É um gráfico bem didático.
Mas esse comportamento é o padrão que se pode esperar de uma LTN. Convido-o a dar download da planilha e ir testando cada vencimento. Depois publique aqui o que achou!
Abs
Ulisses
Existe a possibilidade de comprar títulos que foram a julgamento com deságio?
Aguardo
Rildo,
Não conheço essa possibilidade… Mas já vi algumas vezes o tema surgir aqui nos comentários e sugiro cuidado.
Abs
Muito bom gráfico e debate. No gráfico, destacamos também os momentos extremos em torno de 3 de maio e 15 de julho, seguidos por dias de estagnação. Vender nestes “picos” da “curva de juros” traz ganhos e convém ficar atento. Recentemente a LTN 010113 mudou radicalmente de patamar de juros e apresentou oportunidade deste tipo.
Sds
Equipe MapaTD,
Não entendi… Você diz em maio e junho de 2003?
Abs
Olá, me explique algumas coisas em relação ao CDB.
Na poupança você pode investir regularmente a cada mês e os juros mensais vão incorporando os valores crescentes. Com uma taxa de juros média, atualmente, de 0,58 % e aplicações regulares de R$ 1.000,00, em 30 anos eu teria acumulado mais de R$ 1.100.000,00.
Eu queria saber mais sobre os CDB’s comparando-os com as características da poupança. Nos CDB’s eu posso fazer aplicações regulares na mesma conta, como descrevi acima em relação a poupança? A taxa de juros mensais é paga em cima dos valores crescentes que vão sendo acumulados? Depois do vencimento do CDB eu posso renovar essa conta? Eu quero um plano onde invista mensalmente capital durante muitos anos, já que terei outra conta pra eventualidades. Se puder sanar essas dúvidas, ficarei agradecido.
Abraços
Ricardo,
O comentário não está muito adequado ao tema do artigo, né? Mas vamos lá.
Por enquanto, falei apenas sobre o conceito de CDB. Em breve devo falar mais sobre aplicações com mais risco que os títulos públicos (e aí entra poupança, CDB, etc).
Num CDB também é possível fazer aplicações mensais, e os juros vão sendo incorporados ao investimento. Só de fazer esses investimentos com regularidade já é um grande passo.
Sugiro que você leia o artigo sobre investimentos mensais em títulos públicos pré-fixados e acompanhe o Blog do Investidor até que eu chegue nesse assunto.
Abs
Tenho metade dos meus investimentos em renda fixa e outra metade em fundos de ações. Estou analisando a possibilidade de investir esse ano em LTN, com aportes mensais. O mix esta coerente?
Marcelo,
Ninguém melhor que você mesmo pra responder essa questão: você está tolerando bem as oscilações na sua carteira? Se estiver “tirando o sono”, provavelmente você tem risco demais (ações) na sua carteira.
Só tome o devido cuidado para não confundir “tirar o sono” com “insatisfação com o resultado recente”. Ninguém precisa gostar de perder dinheiro em ações, mas a expectativa é sempre de ganhos, certo?
Quanto a investimentos mensais, recomendo a leitura do artigo sobre a estratégia com LTN.
Abs
[…] Gráfico de Preço Típico da LTN […]
Boa tarde Ulisses, parabens pelo blog, obrigado por nos ajudar.
Tenho uma Dúvida, o que compensa mais? comprar um titulo LTN e investir todo dinheiro nele ou comprar outros com a mesma data de vencimento (mais antiga)????
Investir todo dinheiro num LTN é loucura. Se a inflação subir você tá perdido. Investe no máximo uns 15 % do seu dinheiro em LTN e o resto em outras coisas. Mas se você for um investidor agressivo e acredita que a inflação vai despencar, pode comprar tudo em LTN que você vai ficar bem.
Eduardo,
Não deixa de ser uma possibilidade… Mas não fica mais fácil definir o objetivo de cada investimento? Digo, a escolha dos percentuais de alocação em cada tipo de investimento são bem pessoais…
Abs
Guilherme,
Em geral é bom ter primeiro uma reserva de emergência. Pode ser com títulos públicos (LFT), num fundo (se bem escolhido) ou CDB (se bem negociado). Essa reserva seria para qualquer eventualidade. O resto, pode ser investido de acordo com os seus objetivos. Se não for precisar do dinheiro tão cedo, pode escolher um título de mais longo prazo indexado à inflação (NTN-B Principal, por exemplo), ou uma estratégia com LTN.
Abs
boa noite !!! vejo falar em corretores q conhece quem compra e quem vende certas precatórias, e dizem que vão ficar ricos em torno de 150milhões (p cada um total de 1bi), só de comissão. isso realmente e possível ? aguardo resposta Grato !!!
João,
Não acredite em mágicas, parece que não faz sentido. Se tiver dúvida, procure um especialista ou um advogado.
Abs
Estreei meu blog hoje, e o primeiro post foi sobre o Tesouro Direto. Propus um debate sobre investir em títulos públicos com a mentalidade de renda variável, buscando ganhos através da oscilação dos preços dos títulos públicos.
Se puderem contribuir, agradeço desde já.
Abraços,
Investidor de Risco
investidorderisco.blogspot.com.br
Estão oferecendo a um amigo, LTNs, com vencimento em 2036, para pagamento de um imóvel. Pagamento de acordo com o valor do imóvel, com a dedução das perdas do título e deságios. Isso é seguro? Onde, posso calcular e saber da certeza dos títulos e dos valores atualizados?
Obrigado pela orientação.
Vagner Laschi.
Muuuuuiitoooo bom o blog, eu não sabia de nada.. me abriu a mente. Muito obrigado!
Obrigado 🙂
Abs
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bom dia !!! sobrou um dinheiro agora. O momento é bom para investir em LTN ?????????
Boa tarde
Gostaria que me informasse qual caminho para consultar uma LTN repactuada “ON-LINE”. Fiz um negocio no exterior mas, o
investidor quer consultar antes de fechar a operação.
Poderia me passar se existe como o investidor faria essa consulta…??
Agradeço desde já
Fraterno Abraço
ok
blogue fantástico e excelente. Na verdade, eu quero agradecer, por nos fornecer muito melhor informação.